O recente aumento nas ações de pequena capitalização dos EUA levou a um aumento significativo na negociação de opções, com ênfase particular em contratos que se beneficiariam de uma tendência de alta contínua. O índice Russell 2000, que se concentra em pequenas empresas, experimentou um aumento de 9% nas últimas 10 sessões. Em contraste, o Nasdaq 100, conhecido por suas grandes empresas de tecnologia, teve um declínio de 3% durante o mesmo período. Essa mudança na dinâmica do mercado é parcialmente atribuída à antecipação de cortes nas taxas de juros e desenvolvimentos positivos para o candidato presidencial republicano Donald Trump.
Em meio a esse rali, o ETF iShares Russell 2000 registrou uma média diária de 1,35 milhão de opções de compra negociadas nos últimos 10 dias, estabelecendo um novo recorde de acordo com dados do Trade Alert. As chamadas são normalmente compradas por investidores que acreditam que uma ação vai subir.
No entanto, esse ímpeto mostrou sinais de vacilação, já que o setor de tecnologia fez um forte retorno na segunda-feira. Analistas sugerem que as ações de pequena capitalização podem enfrentar desafios para manter sua atual trajetória de crescimento após os aumentos acentuados observados neste mês. Joe Mazzola, diretor de negociação e educação da Charles Schwab (NYSE:SCHW), observou que rotações de mercado semelhantes têm lutado para se sustentar nos últimos anos. Os dados indicam que o desempenho superior do Russell 2000 sobre o Nasdaq 100 por uma margem de pelo menos 5 pontos percentuais ocorreu apenas três vezes nos últimos dois anos, com o índice de tecnologia normalmente recuperando sua liderança logo em seguida.
Por exemplo, o Russell 2000 ganhou 22% de novembro a dezembro de 2023 devido às expectativas de cortes nas taxas de juros, mas seu progresso estagnou quando os cortes previstos não se concretizaram.
Os estrategistas de derivativos do Barclays apontaram que os atuais fundamentos macroeconômicos não suportam uma recuperação prolongada para ações de pequena capitalização, e a temporada de resultados em andamento pode testar ainda mais sua força.
Os investidores geralmente veem as small caps como potencialmente se beneficiando de taxas de juros mais baixas. As políticas de Trump, incluindo tarifas de importação e reduções de impostos, são geralmente vistas como favoráveis a empresas menores.
Como os relatórios de ganhos devem ser divulgados por grandes empresas como Tesla (NASDAQ:TSLA) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ainda hoje, resultados positivos podem ajudar a aliviar as preocupações dos investidores e potencialmente reacender o interesse no setor de tecnologia.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.