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É hora de estrangeiros investirem no Brasil? Franklin Templeton diz que sim

Publicado 07.04.2021, 13:50
Atualizado 07.04.2021, 23:30

Por Ana Carolina Siedschlag

Investing.com - Assim como quase todos os países do mundo, o Brasil luta para se livrar dos efeitos da pandemia de Covid-19. Com o número de mortes diárias batendo recordes macabros e uma dívida pública que disparou em 2020, o maior país da América Latina pode não ser a primeira escolha para os investidores estrangeiros que buscam segurança.

Mas podem ser justamente esses tempos difíceis os responsáveis por destacar algumas oportunidades por aqui que não devem passar despercebidas aos olhos internacionais. Basicamente, há espaço para qualquer coisa em um país de 210 milhões de habitantes, que carece de estradas a portos e que surfa na expansão do mercado financeiro e do e-commerce. E isso em um mercado que acabou de descobrir que pode liderar o continente sul-americano em um mundo focado em ESG.

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“Não devemos desperdiçar uma crise”, disse Gustavo Stenzel, Diretor de Estratégia LatAm da gestora Franklin Templeton, em entrevista ao Investing.com. Para ele, a inclusão financeira, a ruptura tecnológica e o aumento dos serviços digitais durante a pandemia tornaram o Brasil uma oportunidade ainda mais interessante aos olhos estrangeiros e que não pode ser ignorada.

Os leilões desta semana promovidos pelo governo brasileiro podem ser um teste ao apetite internacional, comenta Stenzel. A primeira rodada da “Infra Week”, nesta quarta-feira (7), atraiu R$ 3,3 bilhões em investimentos em 22 aeroportos, 3.822% acima do que o governo pretendia. As ofertas incluíram a brasileira CCR (SA:CCRO3), bem como a francesa Vinci Airports e a espanhola Aena (MC:AENA).

“Há uma gama muito ampla de oportunidades de investimento e o mercado brasileiro é grande e líquido. Comparado à região e a muitos outros mercados emergentes, o Brasil é definitivamente um país para o qual devemos olhar”, disse Claus Born, especialista em produtos institucionais da Franklin Templeton, ao Investing.com.

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Confira a entrevista completa com os analistas da gestora:

Investing.com: Nas últimas semanas, vimos dados econômicos otimistas em alguns países desenvolvidos, principalmente nos EUA. Ao mesmo tempo, países como o Brasil lutam para controlar a pandemia, em um cenário de dívida pública já bastante crítico. Os países de mercados emergentes ficarão para trás nessa recuperação?

Gustavo Stenzel: Todos os países aumentaram suas dívidas. Países como o Brasil estão mais preocupados porque sempre se preocuparam com isso. Mas todos os países fizeram o mesmo. O principal é que não devemos desperdiçar uma crise. Se há muito endividamento, talvez as reformas venham mais rápido. O Brasil tem muitos ativos para vender que poderiam reduzi-la e havia uma agenda a respeito, mas que foi frustrada pela pandemia. Esperávamos mais privatizações, concessões mais rápidas e tínhamos algumas, mas ainda estamos atrás.

Claus Born: É provável que o tamanho da dívida tenha que manter as taxas de juros baixas por mais tempo. Ter um aumento dramático na taxa de juros tornaria a situação muito difícil e isso não é só no Brasil, mas globalmente.

LEIA MAIS: UBS vê cenário otimista de investimento e vacinação ainda em 2021 no Brasil

Investing.com: Manter as taxas de juros baixas por mais tempo também pode continuar a apoiar a aceleração dos investimentos de renda fixa para mercados de ações. O que acham dessa diversificação de investimentos nos países emergentes?

GS: As baixas taxas de juros tornam as ações muito mais atraentes do que era investir em títulos no passado. Há também o fato de que as pessoas estão em casa e têm mais tempo para chegar a essas informações e o acesso aos mercados também é facilitado por meio de aplicativos e sites especializados. Isso é algo que podemos ver no mundo todo, mas que está acontecendo especialmente nos mercados emergentes.

CB: O grande benefício não é só para os investidores, mas também para as empresas, porque elas podem ir ao mercado agora para buscar capital, em vez de depender dos governos. E para os investidores significa que eles têm um portfólio muito mais diversificado no longo prazo e podem participar do crescimento dessas companhias, o que é uma experiência completamente diferente do que ficar montado em um título. É muito mais dinâmico e ajuda a construir um ambiente corporativo mais saudável.

Investing.com: Quais vantagens os mercados emergentes têm com essa rápida inclusão financeira?

GS: Existem duas coisas interessantes. A primeira é que não há mais competição de bancos públicos. No Brasil, por exemplo, os empréstimos dos bancos públicos representavam 55% do total, mas agora caíram para 45%. Outra coisa que aconteceu em toda a América do Sul é que muita ajuda financeira por conta da Covid-19 foi distribuída para pessoas que nem tinham conta em banco. A penetração dos serviços financeiros está alcançando pessoas que antes eram invisíveis para o sistema. Isso é muito empolgante porque uma coisa que sempre faltou na América Latina é a oferta de crédito. Durante a pandemia, as empresas não tinham mais como confiar que os governos iriam emprestar para elas, e eles tinham pessoas querendo fazer isso. Foi uma combinação perfeita. E, ao mesmo tempo, a tecnologia conduziu isso. O Brasil está na liderança na região, com 3 milhões de pessoas que agora estão envolvidas no mercado de ações, enquanto o México tem apenas 300.000. Eles estão chegando lá, no entanto.

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Investing.com: A América Latina também está se atualizando na questão ESG?

GS: A Europa já era muito exigente com a questão ESG e agora os EUA estão se juntando a eles. Tudo começou com fundos de pensão e está começando a atrair outros investidores. A América Latina segue no mesmo ritmo, impulsionada por investidores institucionais e também por pessoas interessadas em fundos de sustentabilidade ESG.

CB: As empresas estão avançando muito rapidamente. A bolsa de valores no Brasil, B3 (SA:B3SA3), já há muito tempo promove a sustentabilidade, não só como empresa, mas também para impulsionar todo o mercado. É um exemplo de uma companhia líder listada que tomou medidas específicas em termos de ESG. É algo que você não esperaria de uma empresa de um país com mercado emergente.

Investing.com: Isso está sendo aplicado às três letras do conceito ESG - ambiental, social e governança corporativa?

GS: Para nós, investidores, o G está muito ativo há muitos anos, por meio da eleição de membros do conselho ou do envolvimento com as empresas. Mas nos segmentos ambiental e social foi mais difícil para nós nos engajarmos. Contamos muito com os relatórios das próprias empresas. Então, esse é um impulso extra para eles serem mais transparentes. Mas o interessante é que também é um empurrão no lado financeiro, porque agora eles podem emitir um título verde se cumprirem certas regras. É uma virada muito curiosa que o ESG está tomando, não só sendo obrigatório, mas também um incentivo financeiro.

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Investing.com: Além de se atualizar no departamento de ESG, quais são as outras oportunidades que os investidores devem olhar ao pensar em investir no Brasil?

GS: A coisa boa é que estamos em um ótimo lugar global agora. As taxas de juros são baixas em todos os lugares. O que quer que leiloemos, por exemplo, pode ter uma grande atenção. No ano passado, o leilão dos serviços de saneamento em Maceió [AL] tinha um lance mínimo de R$ 15 milhões. A empresa vencedora, que tinha um fundo canadense por trás, ofertou R$ 2 bilhões. É uma demanda incrível por tudo o que o Brasil tem para vender. A moeda é uma das vantagens dos investidores internacionais. As outras são tendências seculares, como bancarização, rupturas tecnológicas e o início do comércio eletrônico. O Brasil é um país com 210 milhões de habitantes, é muito difícil conseguir um mercado consumidor tão grande como este, com lacunas de infraestrutura e juros baixos. Existem muitos ângulos que são interessantes.

CB: Se você olhar da perspectiva de um investidor internacional, é um mercado de ações relevante e muito diversificado, especialmente depois de duas grandes ondas de IPOs. Há uma gama muito ampla de oportunidades de investimento e o mercado brasileiro é grande e líquido. Comparado à região e a muitos outros mercados emergentes, o Brasil é definitivamente um país para o qual devemos olhar.

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Investing.com: E quanto aos desafios?

GS: A dívida é um problema crescente que ainda não vimos uma perspectiva clara de longo prazo. E basicamente significa o tamanho do governo. Eles estão trabalhando nisso, mas ainda não o suficiente para mudar a escala. Acho que essa é definitivamente a maior preocupação. A lenta recuperação das taxas de emprego também é um problema. Sem o retorno do setor de serviços, o emprego ainda terá dificuldades. E também a confiança do consumidor precisa voltar com a agenda de reformas e sustentabilidade do nível de endividamento. O que o governo vai fazer a respeito é um pouco imprevisível porque tem que lidar com forças diferentes. As pessoas no mercado sempre acham que as coisas deveriam andar mais rápido e alguns acreditam que mudanças agressivas podem vir somente após as eleições de 2022. Acho que algumas reformas podem vir antes disso.

Últimos comentários

Quem apoia Lula é ladrão, logo está aqui sem ter lutado e trabalhado para merecer.
quem apoia o bozo é o que ?? laranja, meleciano, terra planista,,,,,
O dia que o careca da Franklin Templeton ficar pesimista é porque o mundo acabou....
O melhor é esperar 2026.... Pelo visto o povo não aprendeu e, em 22, volta ou Luladrao ou continua o Rei da Rachadinha
Brasil para os de fora dá retorno independemente do governo. Veja as lambancas e robalheira do PT. Agora essa pandemia e esse conflito entre governo, stf, fora as pseudas interferencias... O fator diferente foi a pandemia. Imagina o Luladrao e sua turma no poder com o estado de calamidade. Se ja roubaram montanhas sem, imagina com..Apesar de todo o historico politico p Brasil tem atraido investidores
Como tem babava, esperando Bolsonaro sair para investir., então aguardem até 2026, kkk..iimbecis!!!
até lá o Brasil vai estar quebrando nas mãos do bozo.
Brasil e o lugar de melhores oportunidades para investir.Porque?Tem mercado consumidor ávido por novos produtos tem uma economia pujante imune a Ciclos por causa do Agro nossa base tem amplas reservas cambiais o investidor pode sair quando quiser e os ganhos a margem são excelentes.
com o governo Bolsonaro e inflacao galopante, quem vai por dolar aqui no Brasil? retorno negativo em dolar... e o pior esta por vir, o rombo ou pedalada fiscal do Bolsonaro
o rombo quem deixou foi o pt 16 anos roubando o país e investindo em países que vivem ditaduras
o Bozo em dóis anos conseguiu ser pior que a Dilma em oito anos.
Mil desculpas, doutor Templeton, mas o cenário atual é diametralmente oposto ao que se diz; o momento correto é 2022, sim, quando Bolso sair com as mãos entre as pernas do Planalto.
hahahaha o choro é livre até 2026
2022 bozo na cadeia, fora bozo impeachment já.
Excelente artigo!
Hahahahhahaha
Concordo que temos potencial para voltar a crescer, lamentavelmente temos uma presenca estatal desnecessaria em varias areas, mas o uso politico e de corrupcao nestas estatais impedem que sejam privatizadas, travando o pais porque funciona com metade da potencia. Se voltarmos a ter um governo de esquerda este problema vai continuar
e um governo de extrema direita ajuda muito. kkkk com o Bozo de CAPETÃO.kkkkkk
vendo todo esse caos só consigo pensar no que disse o Barão de Rothschil  "Quando houver sangue nas ruas é hora de investir"
ou o financista londrino Nathan Rothschild, a frase “compre ao som de canhões, venda ao som de trombetas”
temos sangue nas ruas e os preços perto da Max histórica. não sei se era isso que o Barão queria dizer.
 oportunidades tem todo dia...você só não esta procurando no lugar certo ...
com esse "fake liberal" na presidencia, os investidotes estao é vazando do país... que fracasso
fera... quem mandou fechar o pais e parar a economia não foi ele ...
Devido a 10 meses de lockdown, a atividade econômica na Argentina desabou, contração de 20%, a mais grave do continente ao lado da do Peru se a catástrofe venezuelana não for considerada. A inflação é muito elevada (38,5% nos últimos doze meses e aumentando), a moeda não para de desvalorizar, as reservas do Banco Central não chegam a 3 bilhões de dólares (16 bilhões de reais) e quatro em cada dez argentinos vivem na pobreza. O peso perdeu 40% de seu valor e o enorme empréstimo recebido do FMI evaporou em coberturas desesperadas do déficit fiscal e em operações especulativas (grande parte dos 44 bilhões de dólares ―246 bilhões de reais― recebidos acabaram no estrangeiro e em cofres), imaginando que a economia argentina cresça 6% em 2021 e depois continue crescendo a um ritmo ininterrupto de 4,5% anual, algo muito improvável, o nível de vida de 2011 só será recuperado em 2027, - fonte: EL País e Clarin. Bom sintam-se a vontade em votar na esquerda novamente.
Perfeito 👏🏼👏🏼 esquerda onde passa destroi quem eh favoravel deveria passar 10 dias em Cuba e conhcer o cotidiano das pessoas. Ou ate mesmo Argentina como vem degringolando ano apos ano
cara vc falou muita besteira deveria ter ficado quieto era melhor. Seu nivel de conhecimento da historia economica e politica da Argentina eh pifia
p resumir nenhum pais comunista socialista deu certo regime obsoleto fadado ao fracasso. Infelizmente a America Latina nao consegue se livrar um fantasma que vai continuar assombrando por muito tempo ate realmente ao fundo do poco.
Sim conforme PT 2022 é hora de investir em Cuba, Venezuela e Coreia do Norte...
AGUARDAR, O PIOR ESTA POR VIR, AÇÕES VIRARÃO PÓ !!!!
So no teu País imaginário zbct, chora mais vendido kkkk
So to teu País imaginário fdp, td ja ta barato e descontado ... chora + vendido kkkk
eu esperaria pelo menos até final de 2022...
 , escolha entre o   Rei da rachadinha x Progressistas (sim eles ainda são um perigo) Juros altos, irresponsabilidade fiscal, fim de liberdade de imprensa, inflação, desemprego (ambos de 2 dígitos), lavagem cerebral nas escolas e universidades, 5 Bilhões pra contar só a a parte que foi recuperada pela Lava Jato
se estivermos vivos até lá né.....
 , esta é mais uma boa avaliação. Muitos progressistas se recusam a analisar os estudos de meta analise que sugerem (67% dos trabalhos) que mostram que o tratamento precoce é sim efetivo para 70% dos casos de covid19. Ciência não é a opinião de um especialista que concorda com você. Ciência surge do debate frente ás evidências científicas. Depois de 20 anos de PT qualquer um pode ser médico  basta ter $. Esses novos profissionais tem forte comportamento de manada. Exigem o tal nível A1 de evidência mas ignoram que 90% dos medicamentos comercializados não exibem esse nível de evidência. Os assassinos ignoram os relatos de gestores e os artigos publicados, porquê especialistas, como o pai do Boulos contraindicam. Comunistas e genocídio cadê a novidade.
Hahahahahhahah
Leilao dos aeroportos 6,1 bi de investimento direto... reuniao com empresarioa mt boa....e as marionetes lendo glob o falando q o brasil vai quebrar .. kkkkkkk
O ministro da infraestrutura tá trabalhando ! Se o STF não atrapalhar...Cara, está faltando contêineres para exportação de papel higiênico segundo CEO Suzano ...Logn3 , pmam3, lupa3 que nunca lucraram e lucrou agora ...sem falar nas commodities. ..Alimentou o mundo ! O Brasil tem a lei da natureza a seu favor !!!
impressionante como os boçais brasileiros ainda tratam política como futebol...será difícil sair da condição de colônia com esse tipo de povo
Verdade.
Sim claro, o Doria disse ontem que 200 empresas amigas parceiras, investirão na compra de 500 mil cestas básicas para eu o gestor matar a fome do povo, logico com retorno para 2022 !!!! invistam PSDB45...
Investir no Brasil só se for maluco, com um governo que gosta da morte. FORA REI DAS RACHADINHAS
 um povo que tem tv gato, que não devolve o troco errado do mercado, que fura fila... ter um politico corrupto é o mínimo ... infelizmente ...
Falou só verdades. O cara acha que o político só rouba quando chega no poder. Não, ele sempre fez essas coisas que você citou, mas agora no poder, irá fazer o mesmo, só que a diferença não é troca da padaria, mas os milhões que agora ele tem acesso. Será que o Brasil tem jeito?????
vai dar a bunda, zbct esquerdista
NO MOMENTO E ARRISCADO, VEM MUITA COISA POR AÍ .
se compra nos momentos de crise e se vende nos de bonança ... ou seja se compra no fundo e vende no topo ...e não o contrário ...
investir no Brasil vuol dire Suocido Universale sao todos ladrao de primeira classe investidor estrangeiro.
seu inglês é top!
na italia morreu pouca gente né na pandemia ...e a corrupção como foi o Mãos limpas? a me lembro a corrupção ganhou ... pode ficar na italia ...
Brasil não é mais o país do futuro, mas sim o país sem futuro.
 não temos furacão nem tsunmi... ai perguntaram pra Deus o por que de fazer uma terra tão maravilhosa e se não seria injustiça com o resto do mundo... ai Deus respondeu... Vcs falam isso pq não sabem o povinho que vou por pra morar lá kkkkk
Pessimista de merda!
sai do pais então, hipócrita.
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