Por Peter Nurse e Jessica Bahia Melo
Investing.com -- Todas as atenções estão voltadas para o relatório mensal de empregos nos EUA, excluindo o setor agrícola (payroll), no final da semana, enquanto os investidores aguardam a reunião deste mês do Federal Reserve e um possível corte nas taxas de juros. A temporada de balanços trimestrais está chegando ao fim no país e tem sido mais forte do que o previsto.
Na Europa, a política na Alemanha parece mais fraturada após as eleições estaduais no fim de semana. No Brasil, o poder executivo envia projeto do orçamento do ano que vem com meta de equilíbrio fiscal e aumento real do salário mínimo.
CONFIRA: Calendário Econômico do Investing.com
1. Payroll e planos de flexibilização do Fed; Dia do Trabalho nos EUA
A principal divulgação de dados econômicos da semana será o relatório de empregos de agosto, na sexta-feira, com os investidores buscando mais pistas sobre a agressividade com que o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) flexibilizará a política monetária no final deste mês.
O presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou que é hora de começar a reduzir as taxas de juros, e muitos nos mercados esperam que o processo comece com um corte de 25 pontos-base na reunião de 17 e 18 de setembro. Entretanto, qualquer sinal de enfraquecimento dramático no mercado de trabalho poderia reavivar os temores sobre a perspectiva de uma recessão que agitou os mercados no final de julho e início de agosto, levando potencialmente a uma redução mais agressiva.
Um resultado em linha com as previsões de um ganho de 164.000 em folhas de pagamento não agrícolas e de 4,2% taxa de desemprego provavelmente faria com que a chance de 50 pontos-base recuasse completamente, embora fosse necessário um relatório extraordinariamente forte para fazer com que os mercados desistissem de 25 pontos-base.
Antes do relatório de sexta-feira, há outras atualizações sobre a saúde do mercado de trabalho, a começar pelo relatório de vagas de emprego Jolts de quarta-feira, que também contém dados sobre demissões. Os dados da ADP sobre contratações do setor privado serão divulgados na quinta-feira, juntamente com o relatório semanal sobre pedidos iniciais de auxílio-desemprego.
Wall Street está fechada na segunda-feira, com os americanos aproveitando o feriado do Dia do Trabalho, e é provável que a atividade seja limitada antes da divulgação dos principais dados do mercado de trabalho no final da semana.
Às 8h02 (de Brasília), o contrato Dow futures 0,14% mais baixo, o S&P 500 futures caiu 0,13%, e o Nasdaq 100 futures recuou 0,09%.
Os principais índices voltaram a registrar altas quase recordes após uma queda no início de agosto, devido às expectativas de que o Federal Reserve está prestes a flexibilizar a política monetária pela primeira vez em anos. Os investidores esperam um corte de 25 pontos-base na reunião de 17 e 18 de setembro, mas novos sinais de fraqueza do mercado de trabalho no final da semana [veja acima] podem aumentar as expectativas de um corte maior.
Os futuros estão 100% precificados para um corte de 25 pontos-base em setembro, e implicam uma probabilidade de 33% de 50 pontos-base. Eles também têm 100 pontos-base de cortes previstos para dezembro e 120 pontos-base para 2025.
Também serão importantes nesta semana as pesquisas do ISM, Vagas de emprego JOLTS e Emprego ADP, o comércio e o Fed Livro Bege, enquanto os discursos de pessoas como o dirigente do Fed Christopher Waller e o Presidente do Fed de Nova York John Williams também serão monitorados de perto.
VEJA: Cotações das ações americanas no pré-mercado
2. S&P 500 registra forte crescimento dos lucros no segundo trimestre
A temporada de lucros do segundo trimestre já está praticamente encerrada, com apenas sete empresas do S&P 500 ainda sem apresentar relatórios. Até o momento, o S&P 500 index registrou uma taxa de crescimento de lucros de 13% no trimestre, de acordo com a empresa de dados financeiros LSEG, o maior crescimento de lucros desde o quarto trimestre de 2021. Liderando o caminho, os setores de tecnologia, financeiro e de saúde tiveram um crescimento de lucros de mais de 20%, com apenas dois setores - materiais e imobiliário - relatando contração de lucros.
O índice também apresentou uma rotação, com uma recuperação mais ampla oferecendo um sinal encorajador aos investidores preocupados com a concentração em ações de tecnologia. Um total de 61% das ações do S&P 500 superou o desempenho do índice no último mês, em comparação com 14% de desempenho superior no último ano, segundo dados da Charles Schwab (NYSE:SCHW).
Enquanto isso, o chamado grupo das Sete Magníficas, formado por gigantes da tecnologia, teve desempenho inferior ao das outras 493 ações do S&P 500 em 14 pontos percentuais desde a divulgação de um relatório de inflação dos EUA mais fraco do que o esperado em 11 de julho, de acordo com uma análise do BofA (NYSE:BAC) Global Research.
LEIA TAMBÉM: Saiba quais são as melhores ações para investir.
3. Política alemã complicada
As eleições estaduais alemãs complicaram o cenário político no país dominante da zona do euro. A Alternativa para a Alemanha (AfD) tornou-se o primeiro partido de extrema direita a vencer uma eleição para o legislativo estadual na Alemanha desde a Segunda Guerra Mundial com seu resultado na Turíngia, além de ficar em segundo lugar na Saxônia.
"Os resultados do AfD na Saxônia e na Turíngia são preocupantes", disse o chanceler alemão, Olaf Scholz, em declaração à Reuters. "Nosso país não pode e não deve se acostumar com isso. O AfD está prejudicando a Alemanha. Está enfraquecendo a economia, dividindo a sociedade e arruinando a reputação do nosso país."
Faltando um ano para as eleições nacionais da Alemanha, esses resultados podem resultar em brigas internas entre a coalizão de três partidos de Scholz, dada a aparente popularidade da postura anti-OTAN, anti-imigração e favorável à Rússia do AfD.
A autoridade vacilante do governo alemão também pode complicar a política europeia quando a outra grande potência do bloco, a França, ainda está lutando para formar um governo após as eleições antecipadas de junho e julho.
ACOMPANHE: Cotações das commodities
4. Petróleo cai após dados fracos da China
Os preços do petróleo caíram na segunda-feira, ampliando as perdas recentes devido às preocupações com o crescimento lento da demanda na China, bem como às expectativas de maior produção da OPEP+.
Às 8h03, os futuros do petróleo dos EUA (WTI) caíram 0,10% para US$73,48 por barril, enquanto o contrato Brent caiu 0,04% para US$76,90 por barril.
Uma pesquisa oficial mostrou no sábado que a atividade manufatureira chinesa afundou para uma baixa de seis meses em agosto, após um desempenho fraco no segundo trimestre, levantando preocupações sobre o consumo futuro no maior importador de petróleo do mundo.
Tanto o Brent quanto o WTI registraram perdas na semana passada, somando-se a dois meses consecutivos mais fracos, já que essas preocupações com a demanda superaram as recentes interrupções no fornecimento de petróleo da Líbia e as tensões no Oriente Médio, rico em petróleo.
Os investidores também estão atentos aos aumentos planejados da produção de petróleo dos membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados, conhecidos como OPEP+, no próximo mês. Oito membros da OPEP+ estão programados para aumentar a produção em 180.000 barris por dia em outubro, como parte de um plano para começar a reduzir seus cortes de produção.
5. Poder Executivo envia PLOA ao Congresso Nacional
O governo enviou ao Congresso Nacional o Projeto de Lei Orçamentária Anual de 2025 na última sexta-feira, com meta de resultado primário zero e aumento do salário mínimo de 6,87%, passando de R$ 1.412,00 para R$ 1.509,00.
O texto prevê elevação real de receitas de 5,78%, mas limita o crescimento real das despesas em 2,50%. O orçamento total previsto soma R$ 5,87 trilhões, sendo R$ 2,77 trilhões são despesas financeiras e R$ 2,93 trilhões primárias. Para o Governo Central, o executivo estima receita primária total de R$ 2,91 trilhões, e, para as despesas primárias de R$ 2,39 trilhões.
Segundo a ministra do Planejamento, Simone Tebet, o corte de gastos deve ter uma nova etapa no segundo semestre, indo além do pente-fino anunciado pelo governo. De acordo com a ministra, serão avaliadas questões estruturais para viabilizar as metas fiscais.
Às 8h04 (de Brasília), o ETF EWZ (NYSE:EWZ) subia 0,033% no pré-mercado.