A turbulência política na França levou a uma queda significativa nos mercados financeiros do país, com o índice CAC 40 experimentando sua perda semanal mais substancial em mais de dois anos. Após o inesperado apelo do presidente Emmanuel Macron por uma votação rápida, o eurocético Comício Nacional, liderado por Marine Le Pen, assumiu a liderança nas pesquisas de opinião.
Essa mudança, combinada com uma nova aliança de partidos de esquerda, aumentou as preocupações dos investidores sobre o potencial de um primeiro-ministro de extrema direita implementar políticas econômicas nacionalistas de alto gasto.
O índice blue-chip CAC 40 caiu para seu ponto mais baixo desde janeiro, marcando uma queda de 6% apenas nesta semana. As ações de média capitalização, muitas vezes mais sensíveis às mudanças econômicas domésticas, tiveram uma queda ainda mais acentuada, de 9%, a mais pronunciada desde as interrupções do mercado causadas pela pandemia em março de 2020.
As instituições financeiras foram particularmente afetadas, com grandes bancos como BNP Paribas (EPA:BNPP), Credit Agricole (EPA:CAGR) e Société Générale (EPA:SOGN) testemunhando quedas de mais de 10% nos preços de suas ações nesta semana. Isso equivale a uma perda de aproximadamente US$ 19 bilhões em capitalização de mercado desde a última sexta-feira, de acordo com dados do London Stock Exchange Group.
A incerteza política também pressionou os títulos do governo francês. O spread entre os custos dos empréstimos a 10 anos franceses e alemães aumentou para 78 pontos base a partir de hoje, um nível não visto desde a crise da zona euro em 2012. Este spread é indicativo dos prémios mais elevados que os investidores exigem agora para manter obrigações do governo francês sobre a referência alemã.
O custo dos empréstimos para o governo francês superou o do governo português por um período de 10 anos, situação que não ocorria pelo menos desde 2005. Analistas do UBS observam que, embora os spreads mais amplos possam representar uma oportunidade de compra, os investidores provavelmente adotarão uma postura cautelosa até que haja maior clareza sobre os resultados eleitorais e possíveis políticas fiscais.
O euro tem sido outra vítima dos recentes desenvolvimentos políticos, desvalorizando-se cerca de 1% face ao dólar, libra esterlina e franco suíço esta semana, atingindo mínimos de quase dois anos face à libra. A volatilidade da moeda é evidente, com a volatilidade das opções de um mês em relação ao dólar e à libra em seu nível mais alto em mais de um ano.
Em meio a essas reações do mercado, o custo de segurar a dívida da França contra o calote aumentou. O credit default swap de cinco anos da França aumentou para 36 pontos-base hoje, ante apenas 24 pontos-base em 7 de junho, atingindo picos não vistos desde a pandemia e, antes disso, a eleição presidencial de 2017, quando os temores de uma presidência de Le Pen se aproximavam.
Investidores e participantes do mercado estão se preparando para flutuações potencialmente mais significativas à medida que a situação política na França continua a se desenrolar.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.