Por Sam Boughedda
O analista do Morgan Stanley (NYSE:MS), Brian Nowak, reiterou sua classificação overweight (acima da média) e o preço-alvo de US$ 175 para as ações da Amazon (BVMF:AMZO34)(NASDAQ:AMZN) na quarta-feira, apesar de dizer aos investidores que o “LPA do 2º tri pode variar bastante”.
Ao discutir alguns pontos importantes antes da divulgação do próximo balanço da companhia, Nowak disse que a disparada dos preços dos combustíveis terá “impacto adicional mínimo” na lucratividade da empresa, na medida em que os custos maiores com diesel são parcialmente compensados por menores unidades.
“O ambiente macro está volátil, provocando flutuações nos preços do petróleo e do diesel. Dessa forma, estamos atualizando nossa análise de março em relação aos combustíveis para a AMZN, com as previsões para o petróleo aumentando ~6%/4% contra as estimativas anteriores, levando a um aumento de 10%/9% em nossa expectativa de custos com diesel em 22/23 por galão desde a nossa última publicação. Mas os custos maiores com combustível estão sendo parcialmente compensados por menores unidades abastecidas vs. nossa publicação de 23 de março, resultando em um aumento líquido de ~US$817mn/56mn em 22/23 em nossas estimativas de custos com combustível, ou ~4%/0% das nossas estimativas de EBIT para 22/23”, escreveu o analista.
Nowak disse ainda que a Amazon possui várias formas de compensar o impacto dos custos maiores com combustível.
Nowak prosseguiu focando no crescimento do AWS da Amazon, explicando que sua "pesquisa com CIOs no 2T22 sugere que o mercado de soluções na nuvem continua forte", apesar de uma ligeira moderação nas expectativas de gastos com TI, acrescentando que a computação na nuvem segue no topo da lista de prioridades dos CIOs".
“Permanecemos otimistas com AMZN quanto a uma aceleração do faturamento e melhora na lucratividade, enquanto a empresa melhora o atendimento e as remessas em 23. O LPA do 2º tri pode não ser o catalisador, já que os números de lucro operacional de Wall Street para o 3º tri parecem estar muito elevados (definimos 23% – US$ 1,1 bilhões abaixo do lucro operacional de WS no 3º tri) e resultados do 2º tri podem ficar um pouco mistos (EBIT em AWS)... Mas estamos nos aproximando, já que esperamos que o número de outubro registre uma receita prospectiva melhor do que a esperada e uma projeção de lucro”, concluiu o analista.