Investing.com – Em apenas um mês, as ações do Inter subiram mais de 50%. Após o rali recente, no entanto, o BTG (BVMF:BPAC11) avalia que ainda há espaço para maiores altas para os papéis do banco digital, com confiança a respeito da melhoria da rentabilidade da companhia.
Fonte: Investing.com
Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, o banco BTG estima uma melhoria no ROE (sigla para Return on Equity), ou retorno sobre o patrimônio líquido da empresa. “Não há como voltar atrás”, destaca o documento.
De acordo com os analistas Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel e Thiago Paura, após várias decepções nos últimos tempos, o primeiro trimestre foi visto como um posto de inflexão importante. Apesar dos bons sinais dos períodos anteriores, a melhora da rentabilidade parecia sempre ser adiada, no entendimento dos analistas.
“Velocidade ou força estão em debate, mas acreditamos que o ROE começará a subir trimestralmente, em uma clara tendência de alta”, reforçam, com projeção de uma elevação do indicador para em torno de 10%.
Os analistas lembram que o banco digital tem reprecificando seu portfólio às taxas de mercado, com melhoria do mix de originação em produtos mais rentáveis nas carteiras imobiliárias e de crédito pessoal.
No entanto, os analistas ponderam que a qualidade dos ativos ainda é um desafio, impedindo um crescimento mais robusto da rentabilidade. Entre os pontos de cautela, estão as provisões para devedores duvidosos, mas há a perspectiva de que o custo do risco possa ser reduzido de 6% para 4,5-5% em 2024.
Com o valuation considerado ainda atrativo, o BTG recomenda a compra da ação, com preço-alvo de R$16 para os BDRs (BVMF:INBR32) e US$3,23 para as ações listadas nos Estados Unidos (NASDAQ:INTR).
Preço-justo para ações e BDRs, segundo InvestingPRO
A média das estimativas de analistas compiladas pelo InvestingPRO indica um preço-justo de R$14,26 para os BDRs do Inter.
Fonte: InvestingPRO
Para as ações listadas no mercado americano, a projeção do InvestingPRO é de um preço-justo de US$3,27. 
Fonte: InvestingPRO
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