Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com – O banco Goldman Sachs (NYSE:GS) cortou o preço-alvo das ações do BTG (BVMF:BPAC11) de R$40 para R$ 36, com recomendação de compra, e da XP Inc (NASDAQ:XP) (BVMF:XPBR31) de US$19 para US$ 13, com indicação neutra, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta segunda-feira, 27 de janeiro.
Os analistas Tito Labarta, Tiago Binsfeld, Beatriz Abreu e Lindsey Shema destacam que preferem BTG em relação à XP em 2025, pois entendem que a rentabilidade pode melhorar para o BTG com o aumento da taxa de juros, diante de uma expansão saudável na gestão de ativos e patrimônios, empréstimos corporativos, entre outros.
“Por outro lado, somos mais cautelosos em relação à XP, uma vez que taxas mais altas podem ser um vento contrário para as receitas de ações e taxas de renda fixa, limitando o crescimento da receita”, comparam os analistas.
O Goldman enxerga o BTG sendo negociado a 7,9x o preço por lucro (P/L) esperado para 2025, abaixo da sua média histórica de 9,8x.
A XP estaria sendo negociada a 8,2x P/L esperado para 2025, também abaixo de sua média histórica de 23,5x, mas um prêmio de 3% em relação ao BTG.
A XP ainda teria menor crescimento do lucro por ação (LPA) esperado para os próximos anos.
Projeções para os balanços do quarto trimestre
A expectativa do Goldman é de aumento no lucro antes de impostos tanto para BTG e quanto para a XP no balanço referente ao quarto trimestre de 2024, com tendências positivas para as duas companhias do setor financeiro. Enquanto os lucros antes dos impostos devem subir 6% sequencialmente para o BTG, para a XP, o aumento tende a ser de 7%.
“Na XP, uma retomada na taxa efetiva de imposto deve impactar o resultado final da XP, que deve aumentar apenas 1% em relação ao trimestre anterior, mas uma normalização na outra linha de receita deve gerar receitas saudáveis”, ponderam os analistas. O Goldman antecipa tendências sólidas na maioria das linhas de receita do BTG, com despesas sob controle para ambas as empresas.
“Além disso, ambas as empresas devem registrar receitas sólidas de banco de investimento, dado um trimestre forte para a atividade de DCM e comparações fáceis no 3T24”, conclui o GS.
As projeções tanto para o resultado líquido da XP quanto do BTG estariam em linha com o consenso de mercado.
Projeções para os balanços no InvestingPro
Com a temporada de balanços brasileira marcada para as próxima semanas, os investidores podem conferir as expectativas de lucro por ação (LPA) e receita de empresas como a XP, BTG, outras companhias do setor financeiro e de demais setores do Brasil e do restante do mundo, com apenas alguns cliques. Basta acessar a página da ação no InvestingPro, selecionando a aba balanços.
Veja as projeções para o BTG
Confira as projeções para a XP (em dólar)
Aproveite essa função para acompanhar de perto a temporada do 4T24 com o InvestingPro – e veja, no panorama geral da empresa e nas nossas estratégias Propicks IA, se elas são uma boa opção de investimento. Se você ainda não assina a plataforma, aproveite o desconto de até 50% com a Promoção de Ano Novo, que termina nesta semana.
