Investing.com - Após um ano com recorde no lucro líquido, a Irani Papel e Embalagem estaria “prestes a embarcar em uma fase agressiva de crescimento pela frente”, segundo a visão dos analistas do BTG (BVMF:BPAC11). A companhia, uma das principais indústrias de papel e embalagens sustentáveis do Brasil, encerrou o ano passado com lucro líquido de R$ 378,21 milhões, alta de 32,6% na base anual.
Em relatório divulgado aos clientes e ao mercado, os analistas Caio Greiner e Leonardo Correa destacam que a Irani apresenta balanço patrimonial muito saudável, e apontam perspectivas de crescimento favoráveis, mesmo diante de ventos contrários para a economia brasileira.
“Vemos a indústria de papelão ondulado com atributos defensivos e flexibilidade, que podem ajudar a empresa a sustentar níveis elevados margens à frente”, completam.
Na visão do BTG, a companhia reportou resultados decentes e sem surpresas no quarto trimestre, com EBITDA de em R$ 119 milhões, em linha com o projetado pelo banco.
Por outro lado, os analistas ponderam que o trimestre representou uma queda no EBITDA frente ao trimestre anterior, assim como nas margens, o que pode ser relacionado à piora dos fundamentos macroeconômicos e à sazonalidade no período.
Entre os pontos de cautela no 4T22, os volumes de papelão decepcionaram na análise frente ao terceiro trimestre, com queda de 13%, contra perspectiva de recuo de 2% do BTG.
Já os embarques de papel ficaram praticamente estáveis na mesma base de comparação.
A empresa estaria sendo negociada a um valuation considerado barato pelo BTG, com indicador 5,2x EV/EBITDA (valor da empresa por EBITDA) em 2023.
O BTG possui recomendação de compra para as ações da Irani, com preço-alvo de R$11.
As ações da Irani fecharam o pregão desta segunda com alta de 4,26%, a R$8,32.