Por Sam Boughedda
Investing.com - Os analistas do Credit Suisse (SIX:CSGN) fizeram uma dupla elevação da classificação das ações da Lockheed Martin (NYSE:LMT) para “outperform” (acima da média) e também subiram o preço-alvo do papel em US$ 83, para US$ 510, em uma nota emitida para os clientes na terça-feira.
Os estrategistas explicaram que essa atualização se deve a uma reavaliação da perspectiva para o setor, à maior confiança na inflexão de crescimento da LMT e ao fato de verem uma oportunidade de alta.
Além disso, o Credit Suisse indicou um alinhamento nas previsões de crescimento de Ebit entre LMT e NOC, o que, em sua visão, abre espaço para uma reclassificação relativa dos múltiplos.
“A fraca relação entre encomendas e faturamento foi o principal fator para a baixa classificação anterior que atribuíamos ao papel, na medida em que acreditávamos que isso limitaria a capacidade da LMT de acelerar seu crescimento relativo”, explicaram os analistas. “No entanto, a LMT já divulgou três trimestres consecutivos de encomendas/faturamento acima de 1,0 x, com a relação nos últimos doze meses alcançando 1,08 x no 3º tri e 1,22x no 4º tri. Consideramos que essa aceleração é um veemente sinal de que a classificação anterior já não era válida”.
O Credit Suisse está confiante de que a Lockheed Martin conseguirá retornar ao crescimento neste ano, já que, em sua experiência em defesa, “a receita quase sempre acelera após um aumento das encomendas", e, com isso, o banco acredita que “existe uma significativa oportunidade de alta pela frente”.
“Com base em nossa modelagem atualizada, projetamos que a LMT possa entregar um aumento de 5,9% no Ebit em 2025, em linha com NOC. Esse alinhamento se deve tanto às estimativas de crescimento do Ebit na LMT quanto à projeção de menor crescimento na mesma métrica para NOC”, continuaram os analistas. “Acreditamos que esse alinhamento em trajetórias favorece a LMT”.