Investing.com – A Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura das ações da Microsoft (BVMF:MSFT34) (NASDAQ:MSFT) com uma classificação “overweight” (equivalente a “compra”) e um preço-alvo de US$ 509, indicando um potencial de alta de aproximadamente 20% em relação ao preço de fechamento mais recente.
O otimismo da firma é sustentado pelo desempenho sólido da divisão Intelligent Cloud da Microsoft, cuja participação na receita deve crescer de 35% no ano fiscal de 2023 para 41% no ano fiscal de 2026 (FY26). Esse crescimento é amplamente atribuído à plataforma de nuvem Azure, que representou 58% da receita da divisão em FY23 e está projetada para atingir 76% em FY26.
NÃO PERCA: Após ganhos de 226%, ferramenta de IA identifica melhores ações do Brasil
Os analistas da Cantor destacaram o crescimento expressivo, na casa dos três dígitos, nas receitas relacionadas à inteligência artificial (IA) oriundas do Azure, e preveem que essa tendência continuará forte no curto prazo.
Além disso, o feedback positivo obtido por meio de verificações de mercado foi enfatizado, citando a ampla infraestrutura e as ofertas de plataforma da Microsoft. A capacidade de integrar produtos relacionados à nuvem com outros serviços, como segurança e Teams, também foi apontada como um fator positivo.
Por outro lado, a percepção sobre o Copilot da Microsoft foi mista. Embora o GitHub Copilot tenha recebido avaliações favoráveis, houve menos entusiasmo em relação ao M365. Ainda assim, espera-se que os testes continuem, com confiança na evolução do produto.
A Cantor Fitzgerald acredita que o debate em torno dos investimentos em capital (capex) e o retorno sobre investimento (ROI) favorece a Microsoft. Isso se deve a possíveis reduções de longo prazo nos custos de computação e infraestrutura, além do foco nos processos centrais de IA voltados à inferência, que podem gerar fluxos de receita recorrentes e sustentáveis.
A firma identificou diversos catalisadores potenciais para as ações da Microsoft, incluindo o alívio das restrições de oferta na segunda metade do ano fiscal de 2025, o que pode acelerar o crescimento das receitas relacionadas à IA.
Além disso, mais detalhes sobre o sucesso do Copilot poderiam aumentar significativamente a percepção de oportunidade e levar a revisões financeiras positivas.
Os analistas também observaram que a redução no capex “pode criar volatilidade nas ações da Microsoft, mas, inicialmente, uma queda moderada, dada a correlação mencionada pela gestão entre o crescimento de reservas e os gastos de capital”.
“Consideraríamos isso como uma oportunidade de compra, dado que a empresa está mais direcionada a fluxos de trabalho de IA recorrentes relacionados à inferência e, claro, ao Copilot, onde a redução no capex poderia resultar em revisões positivas no fluxo de caixa livre (FCL) e em uma recuperação das ações”, acrescentaram.
As principais considerações de investimento delineadas pela Cantor Fitzgerald incluem o momento e a escala de uma desaceleração nos gastos de capital. O CEO da Microsoft mencionou recentemente um investimento de cerca de US$ 80 bilhões em capex, em linha com as estimativas anteriores para o ano-calendário de 2025.
“A Microsoft tem sido muito clara e consistente ao afirmar que os gastos estão sendo realizados com base nas reservas atuais, e que a alavancagem ocorrerá com a desaceleração do capex, enquanto as receitas recorrentes de IA permanecerão nos períodos futuros”, continuaram os analistas.
Outras considerações importantes incluem a natureza das receitas relacionadas à IA, as receitas do Copilot e a relação da Microsoft com a OpenAI.
***
PROTEJA SUA CARTEIRA! Com um clique, você sabe se uma ação pode subir ou se paga dividendos confiáveis no InvestingPro e ainda tem acesso a:
-
ProPicks: Estratégias que usam IA para selecionar ações explosivas.
-
Preço-justo: Saiba se uma ação está cara ou barata com base em seus fundamentos.
-
ProTips: Dicas rápidas e diretas para descomplicar informações financeiras.
-
Filtro avançado: Encontre as melhores ações com base em centenas de métricas.
-
Ideias: Descubra como os maiores gestores do mundo estão posicionados e copie suas estratégias.
-
Dados de nível institucional: Monte suas próprias estratégias com ações de todo o mundo.
-
ProNews: Acesse notícias com insights dos melhores analistas de Wall Street.
-
Navegação turbo: As páginas do Investing.com carregam mais rápido, sem anúncios.
