Rainha dos dividendos: Saiba qual seguradora tem melhor potencial, segundo o Itaú

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Investing.com – Duas seguradoras brasileiras foram elencadas como boas opções de investimentos pelo Itaú BBA, mas o banco considera uma a “rainha dos dividendos”: Caixa Seguridade. Assim, o banco reforçou recomendação outperform (equivalente à compra) nela e em BB Seguridade, com preço-alvo para 2024 em R$15,1 e R$42, respectivamente.

“O apelo das empresas advém de dividendos altamente visíveis (+10% de rendimentos), lucros crescentes e valuations atrativos (8x-9x P/E'24E). Ambas as seguradoras estão estrategicamente posicionadas para se beneficiarem da expansão do crédito de suas controladoras e desempenham um papel importante no fluxo de dividendos para seus controladores”, reforçam os analistas Pedro Leduc, William Barranjard e Mateus Raffaelli.

Sobre a Caixa Seguridade, os analistas afirmam que as suas receitas e seus rácios de sinistralidade “são altamente visíveis devido à natureza dos produtos de seguros relacionados com hipotecas de longo prazo, às receitas relevantes de taxas de corretagem e à duração do contrato superior a 20 anos com o banco-mãe”. Segundo os analistas, os índices de pagamento devem ficar em torno de 90% a 100%, em com yield projetado de 12% em 2024 e “todo o seu dinheiro de volta” em sete anos.

BB Seguridade também estaria atrativa, com “fortes perspectivas de crescimento lideradas pelo segmento de agronegócio”. No entanto, esse fator leva à maior ciclicidade da receita e índice de sinistralidade mais elevado, ponderam os analistas.

Às 11h52 (de Brasília), as ações da Caixa Seguridade Participações (BVMF:CXSE3) ganhavam 0,18%, a R$11,19.

Enquanto isso, BB Seguridade Participações  (BVMF:BBSE3) registrava alta de 0,63%, a R$31,94.