Investing.com – A mineradora Vale (BVMF:VALE3) divulga nesta terça-feira, 16, dados de seu relatório de produção e vendas do primeiro trimestre de 2024, após o fechamento de mercado. O balanço financeiro auditado do período será divulgado em 24 de abril, com teleconferência marcada para o dia seguinte, 11h (de Brasília).
O Itaú BBA não espera resultados animadores no primeiro trimestre. “O Ebitda deverá cair 52% no trimestre, impulsionado por resultados mais fracos nas divisões de Ferrosos e Metais Básicos. Para a divisão Ferrosos, os resultados provavelmente serão prejudicados pelos preços mais baixos do minério de ferro e pelos volumes mais fracos”, acredita o banco. A recomendação é outperform, equivalente à compra, com preço-alvo de US$14 para ADRs nos EUA.
O Goldman Sachs não acreditamos que os dados trimestrais sejam um gatilho positivo para as ações. Os analistas estimam uma queda de 50% no Ebitda na base trimestral, para US$ 3,4 bilhões, abaixo do previsto pelo consenso, de US$4,1 bilhões.
Quer ter uma visão completa das ações da Vale? Você pode ver todas as ProTips, bem como mais de 135.000 ações de todo o mundo com sua assinatura do InvestingPro!
OFERTA RELÂMPAGO: Obtenha o InvestingPro com DESCONTO ADICIONAL em todos os nossos planos Pro e Pro+ de 1 e 2 anos com o cupom INVESTIR. Assine aqui!
Entre os motivos elencados pelo GS, estariam preços de referência de minério de ferro mais baixos, diante de preços de provisionamento no final do trimestre, além de produção e vendas sazonalmente mais fracas.
“Embora a visibilidade em torno do ruído político permaneça baixa, esperamos que a pressão sobre os preços do minério de ferro seja limitada a partir daqui”, destaca o Goldman, que projeta que o preço de referência do minério de ferro com 62% fique em média US$ 105/t durante o restante do ano, e o spot em US$ 99/t.
A queda nas ações neste ano, segundo o Goldman Sachs (NYSE:GS), ocorre devido aos preços do minério de ferro e aumento dos ruídos políticos no Brasil, incluindo sobre o processo de sucessão do CEO, acordo final com a Samarco, renovação da concessão ferroviária e suspensão da licença de operação da mineração Onca Puma. Ainda assim, a recomendação dos papéis é de compra, com preço-alvo de US$16 para ADRs nos EUA.
Sério Cachoeira, analista da Be RAP Research, pondera que apesar do fluxo de notícias negativas da China, a Vale vem aumentando consistentemente a sua produção. “Como referência, a produção de minério de ferro foi de 66,8 milhões de toneladas no 1T23, 78 milhões de toneladas no 2T23, 86 milhões de toneladas no 3T23, e 89 milhões de toneladas no 4T23, o que indica que há demanda para a commodity”.
No entanto, Cachoeira pondera que os resultados do primeiro trimestre costumam ter efeitos exógenos. “Há o efeito sazonal de redução da produção provocada pelas chuvas. Com isso, espero uma manutenção da produção comparada a 2023, e consequentemente uma queda próxima de 25% em comparação com o trimestre anterior”, detalha. Em relação à receita, o analista espera a valorização de 3% do dólar no período deve representar uma pequena compensação à forte queda de 20% do minério de ferro no período e, assim, projeta uma queda superior a 30% nas receitas em comparação ao trimestre anterior.
Dados do quarto trimestre
A produção de minério de ferro totalizou 89,4 Mt no quarto trimestre, segundo relatório de produção e vendas do período anterior divulgado pela Vale, uma expansão anual de 10,6%.
Enquanto isso, a produção de pelotas somou 9,9 Mt, um acréscimo de 19,2%, e a de cobre 99,1 kt, alta de 49,5% na mesma análise. A produção de níquel atingiu 44,9 kt, queda anual de 5,3%.
O que o InvestingPro diz sobre a Vale
A mineradora possui margens de lucro bruto impressionantes e o valuation demonstra forte rendimento do fluxo de caixa livre, de acordo com o InvestingPro. As Protips indicam ainda que a companhia paga bons dividendos aos acionistas. As ProTips são uma nova ferramenta do InvestingPro, que fornecem insights rápidos e descomplicados sobre as companhias, visando otimizar e dar mais embasamento para a tomada de decisões dos investidores.
A saúde financeira da Vale é considerada com bom desempenho, segundo o InvestingPro, com nota três, de métrica que vai de um a cinco.
O preço-justo estimado pelo InvestingPro é de R$78,51, de acordo com quinze modelos de investimentos compilados pela plataforma. O alvo de dez analistas é mais otimista, em R$83,32.
Para saber mais detalhes sobre as ações de companhias de siderurgia e mineração, use o InvestingPro! Tenha acesso aos modelos de preço-justo, além de detalhes sobre a saúde financeira, histórico de pagamento de dividendos completo e balanço patrimonial. Amplie seus ganhos com dados completos e estratégias que batem o mercado com a plataforma premium. Para um desconto extra na plataforma, use o cupom INVESTIR para as assinaturas anuais e de 2 anos do Pro e Pro+
Veja como aplicar o cupom no vídeo abaixo