Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com — A Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ), uma importante empresa de bebidas com capitalização de mercado de US$ 33,2 bilhões e receita anual de US$ 10,2 bilhões, celebrou um acordo de crédito alterado e reformulado, conforme relatado em um recente arquivamento do Formulário 8-K na SEC. De acordo com a InvestingPro, a empresa manteve um forte histórico de dividendos, aumentando seus dividendos por 10 anos consecutivos. O acordo, em vigor a partir de hoje, envolve uma reformulação que refinancia a atual linha de crédito rotativo sênior sem garantia de US$ 2,25 bilhões da empresa e estende seu vencimento para 28 de abril de 2030.
O refinanciamento sob o Décimo Primeiro Acordo de Crédito Reformulado também inclui um aumento na cesta geral de garantias, permitindo garantias de até 10,0% dos ativos tangíveis consolidados, acima dos 7,5% anteriores. Esta medida proporciona à Constellation Brands maior flexibilidade financeira.
A Constellation Brands, com sua subsidiária CB International Finance S.à r.l., e um grupo de credores liderado pelo Bank of America, N.A., como agente administrativo, concordaram com os termos que regerão a nova linha de crédito. A empresa garantiu o pagamento imediato e o cumprimento das obrigações da subsidiária nos termos do acordo.
Os credores envolvidos neste acordo tiveram relações comerciais e financeiras anteriores com a Constellation Brands, incluindo vários serviços bancários e de consultoria. Observa-se que um dos credores também é o administrador sob um contrato para algumas das notas em circulação da Constellation Brands, e alguns credores possuem linhas de crédito garantidas por ações da classe A da empresa com entidades relacionadas à família Sands, que são afiliadas da empresa devido a relações familiares.
Esta manobra financeira faz parte da estratégia mais ampla da Constellation Brands para gerenciar sua estrutura de capital e liquidez. A empresa gera um EBITDA substancial de quase US$ 4 bilhões, apoiando suas capacidades de gestão de dívida. Os detalhes completos do Acordo de Reformulação e do Décimo Primeiro Acordo de Crédito Reformulado estão incluídos no Anexo 4.1 do Formulário 8-K arquivado na SEC, que serve como fonte para esta notícia. Para uma análise abrangente da saúde financeira da Constellation Brands e métricas detalhadas, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível na InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações americanas com insights de especialistas e inteligência acionável.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands tem sido objeto de vários desenvolvimentos notáveis. A Moody’s Ratings elevou as classificações sênior sem garantia da empresa de Baa3 para Baa2, citando expectativas de que a alavancagem dívida/EBITDA da Constellation permanecerá estável nos próximos 12-18 meses. Esta atualização reflete as fortes margens da empresa e as reduções de custos previstas após sua alienação de vinhos. Enquanto isso, a Constellation Brands anunciou uma mudança de liderança com Paula Erickson programada para se juntar como Vice-Presidente Executiva e Diretora de Recursos Humanos em abril de 2025. Esta transição faz parte dos esforços da empresa para sustentar sua trajetória de crescimento e estratégia de recursos humanos.
Analistas também opinaram sobre as perspectivas financeiras da empresa. O RBC Capital Markets reduziu seu preço-alvo para a Constellation Brands para US$ 233, mantendo uma classificação de Outperform, enquanto a Jefferies baixou seu alvo para US$ 196, mantendo uma classificação de Hold. Ambas as empresas observaram desafios na demanda e expectativas de crescimento, particularmente no segmento de cerveja, mas reconheceram movimentos estratégicos como alienações de marcas de vinho como potenciais impulsionadores de crescimento. A TD Cowen manteve uma classificação de Hold com um preço-alvo de US$ 180, destacando as projeções de crescimento ajustadas e reduções de custos da Constellation como respostas apropriadas ao clima econômico atual. Apesar desses ajustes, o forte desempenho da Constellation Brands em suas marcas Modelo, Corona e Pacifico continua a sustentar sua avaliação premium em relação aos concorrentes.
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