Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com — Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) desta semana.
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BofA reduz preço-alvo da Apple devido a atrasos em IA
O Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) reduziu seu preço-alvo para a Apple Inc (NASDAQ:AAPL) de US$ 250 para US$ 240, citando atrasos no lançamento de sua IA e aumento nos custos da cadeia de suprimentos em meio à incerteza relacionada a tarifas.
O banco manteve a classificação de Compra, respaldada por "lucros resilientes, melhoria nas margens brutas e forte retorno de capital".
Os analistas do BofA apontaram que os atrasos no lançamento da Siri com IA da Apple podem representar um obstáculo para a demanda por atualizações do iPhone.
"O lançamento da Siri com IA da Apple foi adiado e pode causar um adiamento adicional nas atualizações do iPhone", disseram os analistas do BofA em uma nota. O banco reduziu sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2026 de US$ 8,20 para US$ 7,82.
As previsões de receita de longo prazo também foram revisadas para baixo, agora esperadas em US$ 440 bilhões para o ano fiscal de 2026, abaixo dos US$ 450 bilhões anteriores. O BofA atribuiu o rebaixamento aos "custos mais altos para navegar em uma cadeia de suprimentos mais complexa e pelos atrasos no lançamento da Siri com IA".
As tarifas adicionaram outra camada de risco. Embora alguns consumidores possam acelerar as compras para evitar possíveis taxas, o BofA alertou que as perspectivas além do verão permanecem incertas.
"As tarifas criam volatilidade no curto prazo", escreveu a equipe do banco. O preço-alvo revisado reflete um múltiplo reduzido de 29x os lucros de 2026, abaixo de 30x, para considerar a "maior incerteza em torno das tarifas".
Ainda assim, o banco destacou alguns pontos positivos no horizonte. Espera-se que um dólar americano mais fraco seja favorável e possa "ajudar a impulsionar receitas e margens a partir do trimestre de junho".
Os próximos lançamentos de produtos também podem apoiar o impulso, com a Apple prevista para introduzir um iPhone "Air" mais fino em setembro de 2025 e um modelo dobrável no ano seguinte.
Raymond James reduz classificação e preço-alvo da Amazon para o menor da Wall Street
A Raymond James rebaixou a Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) de Strong Buy para Outperform e cortou seu preço-alvo de US$ 275 para US$ 195, o mais baixo entre as principais corretoras, citando riscos de margem subestimados e aumento da carga de investimentos.
Os analistas da firma disseram que reavaliaram o ciclo de investimento da Amazon e concluíram que "o mercado está subestimando as pressões no EBIT em 2025-26".
Embora positivos quanto ao potencial de IA da empresa a longo prazo, eles alertaram que "com o aumento do risco no EBIT e progresso limitado na monetização, é mais desafiador para nós mantermos nossa classificação Strong Buy".
A corretora apontou para vários obstáculos, incluindo um ambiente macroeconômico mais difícil e o impacto das novas tarifas dos EUA, que espera que pesem sobre as operações ligadas à China.
Os analistas estimam que "~30% do GMV online e ~15% dos anúncios estão ligados à China", e preveem um impacto de 200 pontos-base nas margens brutas de produtos de primeira linha originários da China.
Os custos logísticos também estão sob pressão enquanto a Amazon expande sua rede de entrega, especialmente em áreas rurais, após a saída da UPS. Os esforços da empresa para diversificar sua cadeia de suprimentos e reduzir a dependência da China estão se mostrando intensivos em capital.
A Raymond James reduziu suas estimativas de EBIT em US$ 6 bilhões para 2025 e em US$ 12 bilhões para 2026, citando tendências mais fracas em publicidade e AWS, junto com a contínua pressão nas margens do varejo de primeira linha.
Sobre IA, a corretora reconheceu o forte impulso. "Monetização: A evidência mais forte é a receita anual recorrente de vários bilhões de dólares crescendo a três dígitos", mas disse que os ganhos são "limitados pela oferta" e exigem pesados investimentos iniciais.
Também sinalizou riscos de custos de apostas emergentes como Kuiper e Zoox, que poderiam adicionar US$ 1-2 bilhões anualmente se forem comercializados.
A Raymond James agora prefere Meta (NASDAQ:META), Uber (NYSE:UBER) e MercadoLibre (NASDAQ:MELI) em vez da Amazon, citando sua monetização de IA mais avançada e caminhos mais claros para retornos.
D.A. Davidson rebaixa Salesforce enquanto foco em IA pesa sobre negócio principal
Também nesta semana, a D.A. Davidson rebaixou a Salesforce Inc (NYSE:CRM) de Neutral para Underperform, alertando que o crescente foco da empresa em inteligência artificial está ocorrendo às custas de seu negócio principal, que está desacelerando em várias frentes.
A corretora reduziu drasticamente seu preço-alvo de US$ 250 para US$ 200 e removeu a Salesforce de sua lista de ações de qualidade, citando desempenho mais fraco em segmentos legados e aquisições como Slack, Tableau e Mulesoft. Os analistas escreveram,
"Vemos este como o ano em que a Salesforce completa sua transformação de pioneira em SaaS para empresa de tecnologia em estágio avançado e doadora perene de participação de mercado", disseram os analistas da D.A. Davidson.
Embora a empresa tenha visto interesse inicial em seu produto de IA Agentforce, os analistas questionaram o momento e a escala da mudança.
"Acreditamos que apostar toda a empresa nesse esforço pode ser às custas dos outros 98% dos negócios da empresa", disseram eles, observando a desaceleração da receita em divisões-chave e o apetite limitado dos clientes por novas ferramentas de IA em meio a restrições mais amplas nos orçamentos de TI.
A Salesforce recentemente relatou uma receita anual recorrente de US$ 900 milhões de ofertas de IA e dados, mas a Davidson sugeriu que grande parte disso reflete preços em pacote, em vez de demanda genuína. Suas verificações com clientes e funcionários também levantaram dúvidas sobre a maturidade do Agentforce e o retorno sobre o investimento.
A corretora vê risco de queda nas expectativas para o ano fiscal de 2026, projetando crescimento de receita de 5,5% em comparação com o consenso de 7,5%. Agora avalia a empresa em 18x o LPA do ano fiscal de 2026, abaixo dos pares, e espera que o crescimento desacelere ainda mais em segmentos não relacionados à IA.
Citi reinicia cobertura da Siemens com recomendação de Compra em meio ao potencial de automação com IA
O Citi reiniciou a cobertura da Siemens (ETR:SIEGn) com recomendação de Compra e preço-alvo de € 245, destacando o papel fortalecido da empresa em IA industrial e automação.
O banco apontou para o portfólio expandido de software da Siemens como um impulsionador-chave do crescimento de longo prazo, posicionando a empresa "em uma posição de liderança para permitir IA agêntica e física em aplicações industriais".
Embora persistam preocupações de curto prazo devido à incerteza macroeconômica ligada a tarifas, o Citi enfatizou a resiliência das tendências subjacentes. "Continuamos a ver fortes ventos seculares de longo prazo tanto na automação quanto na eletrificação", escreveram os analistas do banco.
O Citi vê o portfólio de software Digital Industries de € 7 bilhões da Siemens—fortalecido por negócios recentes, incluindo Altair e Dotmatics—como uma vantagem central.
"Vemos a amplitude da oferta de software, expertise no domínio e base instalada de dispositivos de borda como consolidando uma vantagem competitiva para a Siemens", continuou a equipe do Citi.
Espera-se que a transição para software e SaaS apoie o crescimento de médio prazo e a expansão das margens. O Citi também pediu um desinvestimento total da participação de 73% da Siemens na Healthineers, sugerindo que uma cisão poderia aumentar a flexibilidade financeira.
"Achamos que a Siemens deveria sair completamente da Healthineers", disseram os analistas, acrescentando que a desconsolidação poderia elevar o ROCE para cerca de 25% e reduzir drasticamente a dívida líquida/EBITDA até o ano fiscal de 2026.
Embora o Citi tenha reduzido sua estimativa de LPA para 2026 em aproximadamente 6% devido a expectativas mais suaves em negócios de ciclo curto, a firma de Wall Street manteve uma perspectiva positiva.
Os analistas concluíram que "automação liderada por IA em foco" permanecerá um tema dominante, com a Siemens bem posicionada para se beneficiar da próxima recuperação industrial.
Citi inicia cobertura da SMCI com Neutral, diz que demanda por servidores de IA é compensada por forte concorrência
Em uma nota separada, o Citi iniciou a cobertura da Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) com classificação Neutral e preço-alvo de US$ 39, apontando para forte exposição à infraestrutura de IA, mas alertando que a crescente concorrência e riscos estruturais poderiam limitar o potencial de alta.
"A Supermicro continua sendo um dos principais players para provedores de nuvem GPU-as-a-Service e empresas", escreveram os analistas do Citi.
A empresa detém uma participação estimada de 8% na receita de servidores de IA, com aproximadamente 70% de suas vendas totais ligadas à demanda por IA. Os principais clientes incluem CoreWeave, xAI e Tesla (NASDAQ:TSLA).
Embora o banco tenha reconhecido os notáveis ganhos de participação de mercado da Supermicro—de cerca de 3% para 6% nos últimos três anos—alertou que um mercado de servidores de IA mais concorrido poderia pesar sobre a lucratividade.
"Um cenário de servidores de IA cada vez mais competitivo pressionando as margens", disse a nota, destacando a Dell (NYSE:DELL) como uma ameaça emergente.
As ações atualmente são negociadas a 9-10x o PE dos próximos doze meses, o que o Citi considera justificado em relação à mediana de 5 anos de 11-12x. O banco atribui a diferença de avaliação à "incerteza tarifária" e ao aumento da pressão competitiva.
O Citi também sinalizou várias preocupações financeiras e operacionais. Estas incluem alta concentração de clientes—com os três principais representando 58% da receita—margens de fluxo de caixa livre abaixo dos pares e preocupações persistentes dos investidores sobre controles internos após atrasos anteriores nos relatórios financeiros.
Apesar desses desafios, o Citi permanece "construtivo em relação aos gastos seculares com servidores de IA", embora tenha moderado as expectativas devido a "preocupações econômicas mais amplas relacionadas a tarifas que poderiam representar alguns desafios de expansão no mercado não-hiperescalador + empresarial".
Os analistas identificaram vários riscos, incluindo volatilidade de receita ligada a restrições de fornecimento de GPU e condições macroeconômicas, bem como a necessidade de captação de capital e melhoria no desempenho do fluxo de caixa livre.
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