Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com -- As ações da Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) caíram 7% após um relatório da Culper Research acusar a empresa de distorcer grosseiramente suas perspectivas no mercado de transceptores 800G. O relatório, que incluiu entrevistas com ex-funcionários, concorrentes, empresas de hiperescala e especialistas do setor, além de visitas às instalações, sugere que a Applied Optoelectronics exagerou sua capacidade de escalar a produção de 800G e provavelmente perdeu oportunidades potenciais com clientes.
A investigação da Culper Research indica que, apesar das alegações de envio de amostras 800G para clientes no terceiro trimestre de 2023, essas amostras não estavam prontas até muito depois. Um ex-funcionário da Meta (anteriormente Facebook) afirmou que a Applied Optoelectronics prometeu amostras 800G dentro de três trimestres, mas quando as amostras ficaram disponíveis, a solicitação de cotação (RFQ) já havia sido encerrada.
O relatório ainda alega que a Applied Optoelectronics não divulgou nenhum cliente 800G e adiou suas expectativas de receita desta tecnologia por três trimestres. Além disso, a alegação da empresa de ter retomado o contato com a Amazon e estar pronta para aumentar a produção foi recebida com insatisfação pelo gigante do e-commerce, segundo fontes que afirmam que a Amazon ficou irritada após a Applied Optoelectronics não cumprir suas promessas de produção.
A Culper Research também questiona a representação da Applied Optoelectronics sobre seu relacionamento com a Microsoft, sugerindo que a receita proveniente da Microsoft tem se limitado a produtos e cabos de menor valor, enquanto a Microsoft tem implantado transceptores 800G de outros concorrentes.
O relatório levanta dúvidas sobre as capacidades de fabricação da Applied Optoelectronics, citando tentativas fracassadas de vender seus ativos de fabricação na China e um local de expansão vazio em Taiwan. Especialistas consultados no relatório acreditam que uma produção significativa nos EUA é improvável devido aos custos e taxas trabalhistas mais altos, contrariando as alegações do CEO Lin sobre a viabilidade.
A Applied Optoelectronics ainda não respondeu às alegações feitas no relatório da Culper Research. A queda das ações reflete a preocupação dos investidores com a capacidade da empresa de competir e escalar a produção no crítico mercado 800G, que é fundamental para o futuro da infraestrutura de data centers e telecomunicações.
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