Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - As ações da Caterpillar estão "com preço perfeito", segundo o Morgan Stanley (NYSE:MS), que rebaixou o papel para Underweight (venda) de na média, afirmando que há sinais de erosão na lucratividade e crescentes riscos de queda, que a alta das ações ainda não incorporou.
O papel subiu mais de 50% desde abril, mesmo após resultados abaixo do esperado no 2º tri e uma perspectiva mista para o ano completo que mostrou vendas fortes, mas margens mais estreitas.
"Acreditamos que os pontos negativos indicam uma deterioração constante nos fundamentos e inclinam o risco para o lado negativo", afirmaram analistas do Morgan Stanley.
Seu preço-alvo de US$ 350 implica potencial de alta limitado a partir dos níveis atuais, com riscos de queda de até 50% em um cenário pessimista.
O Morgan Stanley agora espera que os lucros da Caterpillar em 2025 fiquem 4% abaixo do consenso.
Caterpillar (NYSE:CAT) reportou um aumento sequencial de US$ 2,5 bilhões na carteira de pedidos e viu melhora nos volumes, particularmente em seu segmento Power Generation (HM:PGV), ajudando a sustentar o sentimento.
Mas o Morgan Stanley chamou a força do volume de "engano", sugerindo que pode refletir demanda temporária ou antecipação de pedidos em vez de impulso sustentado.
A empresa vê indicadores-chave, como tendências de preço e margem, como sinais de alerta de um enfraquecimento do mercado de construção não residencial nos EUA.
Também destacou a orientação da empresa para o ano completo, que pressupõe uma forte recuperação no final do ano, como excessivamente otimista.
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