As ações da Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX) subiram 8,4% após a empresa anunciar a aquisição de sua gestora externa, RP Management, e um programa de recompra de ações de $3 bilhões. A medida é vista como um passo significativo para simplificar a estrutura corporativa da empresa, o que deve gerar economias substanciais de custos e aumentar o valor para os acionistas.
Espera-se que a aquisição da RP Management resulte em economias anuais de caixa superiores a $100 milhões até 2026, aumentando para mais de $175 milhões até 2030, com economias cumulativas superando $1,6 bilhão na próxima década. O Conselho de Administração da Royalty Pharma acredita que essa internalização fortalecerá o alinhamento com os acionistas, melhorará a governança e aumentará o retorno econômico dos investimentos. Além disso, o Conselho autorizou um substancial programa de recompra de ações, com planos de recomprar $2 bilhões em ações em 2025, dependendo das condições de mercado.
Henry Fernandez, diretor independente líder do Conselho de Administração da Royalty Pharma e Presidente e CEO da MSCI Inc., expressou confiança na transação, enfatizando a expectativa de criação de valor a longo prazo para os acionistas. Pablo Legorreta, fundador e CEO da Royalty Pharma, destacou os benefícios estratégicos e financeiros para os acionistas, citando o forte balanço e fluxo de caixa que apoiarão a implementação do plano, enquanto continuam adicionando novos royalties ao portfólio.
Os termos da transação incluem a aquisição da Gestora por aproximadamente 24,5 milhões de ações da Royalty Pharma, com aquisição de direitos ao longo de 5 a 9 anos, cerca de $100 milhões em dinheiro e a assunção de $380 milhões da dívida existente da Gestora. O valor total da transação de aproximadamente $1,1 bilhão deve ser mais do que compensado pelas economias projetadas. O negócio, que está sujeito à aprovação dos acionistas, deve ser concluído durante o segundo trimestre de 2025.
A Royalty Pharma manterá sua orientação para implantação média anual de capital entre $2,0 e $2,5 bilhões por ano, com um compromisso contínuo de crescimento anual de dividendos em percentual de um dígito médio e uma classificação de crédito de grau de investimento.
A internalização é vista como uma mudança positiva pelos investidores, pois poderia potencialmente expandir a base de acionistas da Royalty Pharma e aumentar a avaliação da empresa ao longo do tempo, removendo o impedimento de uma estrutura gerenciada externamente.
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