A Boeing (NYSE:BA) atualizou sua proposta de aquisição da Spirit AeroSystems (SPR), sugerindo que usará suas próprias ações para financiar a aquisição em vez de dinheiro, conforme relatado pela Bloomberg News na segunda-feira.
A proposta revisada da Boeing avalia a SPR em US$ 35 para cada ação, o que equivale a um custo total de aquisição de aproximadamente US$ 4,08 bilhões. Esse número é baseado em cálculos da Reuters usando o número de ações da SPR disponíveis em 7 de maio.
Antes da abertura do mercado na terça-feira, o preço das ações da Spirit caiu mais de 3%, e o preço das ações da Boeing caiu 1,3%.
Originalmente, a Boeing e a Spirit, empresa que produz carrocerias de aeronaves e foi criada pela Boeing vinte anos antes, estavam perto de finalizar um acordo envolvendo apenas dinheiro. Agora, a Boeing mudou sua proposta para uma que envolve principalmente a troca de ações da Boeing por ações da Spirit.
A Boeing pretende comprar cerca de dois terços das operações da Spirit que fornecem componentes para a Boeing. Como condição do acordo, a Spirit venderá suas divisões que fabricam componentes para a Airbus, que é rival da Boeing e responde por cerca de 20% da receita da Spirit.
O preço oferecido por cada ação da Spirit é quase 6% maior do que o preço pelo qual as ações da Spirit fecharam na segunda-feira. Também está 22,4% acima do preço no fechamento do pregão em 29 de fevereiro, um dia antes da divulgação da notícia das intenções da Boeing de assumir a Spirit.
"Estamos ansiosos por mais informações, mas consideramos a oferta de US$ 35 por ação um acordo justo para ambas as empresas", comentaram analistas da Stifel sobre a proposta atualizada.
"Com um preço de ação de US$ 35, o valor total do patrimônio líquido da Spirit seria próximo de US$ 4,1 bilhões. Dado o preço das ações da Boeing de US$ 179,10 no final da segunda-feira, isso significaria a emissão de aproximadamente 22,7 milhões de ações da Boeing (~4% de diluição) para adquirir todas as ações da Spirit, supondo que o negócio seja inteiramente em capital. Estamos assumindo que qualquer dívida seria reestruturada a taxas de juros mais favoráveis ou reembolsada após a aquisição", observaram ainda os analistas.
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