De acordo com analistas do JPMorgan, o recente corte de 50 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve representa um "ponto de inflexão" para as ações de bancos regionais.
Após um período de aumentos nas taxas que pressionou o setor bancário, particularmente os bancos regionais, o corte na taxa sinaliza um ponto de virada onde vários ventos contrários poderiam agora se tornar ventos favoráveis para o setor.
O JPMorgan afirma que de março de 2022 a julho de 2023, o Fed aumentou as taxas em 525 pontos-base, criando desafios para os bancos regionais.
Esses desafios incluíam o aumento dos custos de depósitos, crescimento lento de empréstimos e preocupações com a qualidade do crédito, particularmente no mercado imobiliário comercial (CRE).
No entanto, com o corte de juros do Fed e mais reduções esperadas, o JPMorgan vê essas pressões diminuindo.
"Com as taxas de curto prazo caindo, a curva de rendimentos também se desinverteu", observam os analistas, acrescentando que isso apresenta um caminho para melhorar as margens de juros líquidas (NIMs) e os lucros dos bancos regionais.
O JPMorgan aponta para bancos específicos que poderiam se beneficiar dos cortes de juros do Fed, incluindo Live Oak Bancshares (NYSE:LOB), que poderia ver uma redução nos custos de financiamento devido à sua alta exposição a depósitos online com taxas de mercado.
Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) também é destacado por seu potencial de reduzir os custos de depósitos. No lado dos empréstimos, os analistas esperam que bancos como Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), Frost e Pinnacle liderem o crescimento de empréstimos, enquanto Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) e M&T Bank Corp. (NYSE:NYSE:MTB) são vistos se beneficiando de um ressurgimento na demanda por empréstimos comerciais e industriais (C&I).
O JPMorgan acredita que os cortes nas taxas também aliviarão as preocupações com crédito, particularmente para bancos com exposição ao CRE. Eles concluem que essa mudança abre as portas para uma reavaliação em todo o setor, com os bancos regionais posicionados para ganhos significativos à medida que os ventos contrários se tornam favoráveis.
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