Prevê-se que a controladora do Google, a Alphabet (NASDAQ:GOOGL), experimente um aumento gradual no valor de suas ações, em vez de um aumento rápido, conforme declarado por analistas da Jefferies.
Embora as ações da Alphabet tenham subido 30% desde o início do ano, Jefferies prevê que o crescimento continuará em um ritmo mais lento na segunda metade do ano devido a comparações ano a ano mais desafiadoras e avaliações acima da média.
Os elementos fundamentais dos negócios da Alphabet permanecem fortes. A empresa está vendo benefícios contínuos de gastos consistentes com publicidade, possíveis impactos positivos dos Jogos Olímpicos e eleições políticas e melhorias contínuas em seus serviços em nuvem, de acordo com Jefferies.
A empresa de investimento avaliou a avaliação da Alphabet e a considera atraente, com uma relação valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de cerca de 14 vezes nos próximos doze meses (NTM), principalmente se a tendência de melhoria das margens de lucro persistir. Jefferies continua recomendando a compra de ações da Alphabet e estabeleceu um preço-alvo de US$ 220.
As ações da Alphabet tiveram um bom desempenho quando comparadas a empresas semelhantes nos setores de internet e software, com melhores resultados do que a maioria das outras grandes empresas de tecnologia, exceto a Meta.
No entanto, Jefferies indica que a avaliação atual da Alphabet, embora superior à média de 10 anos, ainda é considerada razoável. Os dados do setor sugerem que os gastos com publicidade são fortes e estáveis, apesar das condições econômicas variáveis, e o Google Cloud está progredindo constantemente, embora esteja crescendo em um ritmo mais lento do que seus concorrentes Azure e Amazon Web Services (AWS), elabora Jefferies.
A Jefferies espera que a Alphabet reporte um forte segundo trimestre (Q2), apoiado pelos gastos contínuos do consumidor e pela demanda consistente por serviços em nuvem. Eles também mencionam que as comparações para o 2º trimestre, particularmente nos setores de publicidade, são um pouco mais desafiadoras do que no ano anterior.
As projeções da Jefferies para o segundo trimestre incluem receita total variando de US$ 82,8 bilhões a US$ 84,3 bilhões, uma margem operacional após deduções de 35,7% a 37,6% e contribuições significativas para a receita dos serviços de pesquisa e YouTube.
Olhando para o futuro, espera-se que a chegada da nova diretora financeira (CFO) Anat Ashkenazi em 31 de julho forneça divulgações financeiras adicionais que podem informar ainda mais a avaliação da Alphabet. As análises do setor indicam desenvolvimentos positivos, com expectativas de crescimento contínuo nos serviços de pesquisa paga do Google e um forte desempenho do YouTube.
Em conclusão, Jefferies prevê que as ações da Alphabet mantenham sua tendência de alta, embora o ritmo de crescimento possa ser mais lento devido aos altos padrões estabelecidos por seu recente sucesso financeiro e avaliação de mercado atual.
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