Em uma semana volátil para os mercados financeiros, as preocupações com uma possível desaceleração econômica ressurgiram, levando a uma mudança significativa de ações para títulos. Essa mudança no comportamento do investidor ocorre em meio a lucros decepcionantes da Big Tech e à crescente apreensão sobre a trajetória da economia global.
Os rendimentos do Tesouro para notas de cinco, sete e 10 anos caíram abaixo de 4% após sinais do Federal Reserve na quarta-feira de que uma redução da taxa de juros está no horizonte, esperada em sete semanas. Esse movimento coincide com o enfraquecimento dos índices de manufatura em todo o mundo e o esfriamento do mercado de trabalho dos EUA.
A expectativa de sexta-feira para o relatório de emprego de julho é alta, com analistas monitorando de perto os indicadores de uma recessão, como a ativação da regra de Sahm, que correlaciona o aumento das taxas de desemprego com o início de uma recessão.
Apesar do medo de uma ampla recessão parecer improvável - as estimativas do PIB dos EUA em tempo real ainda mostram uma taxa de crescimento de 2,5% - há uma preocupação crescente com o impacto da economia vacilante da China no setor industrial global. O corte da taxa do Banco da Inglaterra na quinta-feira alimentou ainda mais a especulação de que o Federal Reserve pode reduzir as taxas em até 50 pontos-base em setembro, com os mercados já precificando cortes totalizando 32 pontos-base para aquele mês e 85 pontos-base para o restante do ano.
A volatilidade do mercado disparou, com o 'índice de medo' VIX ultrapassando o nível 20 na sexta-feira pela primeira vez desde abril, em grande parte devido a outra desaceleração na Big Tech. Os investidores estão questionando o valor de investimentos substanciais em inteligência artificial e se a IA cumprirá sua promessa econômica.
A Apple (NASDAQ:NASDAQ:AAPL) conseguiu manter sua posição depois de superar as expectativas de lucros, mas a Amazon (NASDAQ:AMZN) viu suas ações caírem mais de 8% após a atualização de seus ganhos. A Meta (NASDAQ:META) experimentou um rali na quinta-feira, mas os resultados ruins da Qualcomm (NASDAQ:QCOM) e da Arm levaram a um declínio em suas ações e nas de outros grandes fabricantes de chips.
A Intel (NASDAQ:INTC) enfrentou uma perda significativa de cerca de 20% durante a noite devido a lucros perdidos, suspensão de dividendos e cortes de empregos, marcando seu pior dia desde o estouro da bolha de dot.com em 2000. A TSMC também teve um declínio de quase 6%. A Nvidia (NASDAQ:NVDA), uma empresa na vanguarda da IA, perdeu mais 2% após o expediente na sexta-feira, em meio a relatos de uma investigação antitruste do governo dos EUA sobre a empresa.
A desaceleração das ações de tecnologia teve um efeito cascata nos mercados globais. As small caps do S&P 500, Nasdaq e Russell 2000 sofreram na quinta-feira, com o impacto se espalhando pelo mundo. O índice Nikkei do Japão teve seu pior dia desde 2020, com uma queda de quase 6%, e as ações europeias caíram cerca de 1%. Apesar do recente aumento da taxa do Banco do Japão, os rendimentos japoneses de 10 anos caíram abaixo de 1% pela primeira vez em mais de um mês, com o iene se estabilizando um pouco abaixo de 150 por dólar.
Os mercados de câmbio permaneceram relativamente estáveis em meio à turbulência em ações e títulos. O índice do dólar teve uma ligeira queda, enquanto o franco suíço se fortaleceu, atingindo seu nível mais alto desde fevereiro.
O cenário político nos EUA também é um fator para considerações de mercado. A vice-presidente Kamala Harris agora é vista como mais provável de ganhar a Casa Branca do que o republicano Donald Trump, de acordo com mercados de apostas recentes.
Os mercados dos EUA de sexta-feira estão aguardando a divulgação do relatório de emprego de julho e dos pedidos de produtos de fábrica de junho. Além disso, são esperados discursos do presidente do Federal Reserve de Richmond, Thomas Barkin, e do economista-chefe do Banco da Inglaterra, Huw Pill, juntamente com os lucros corporativos da Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX), Cboe Global Markets (NYSE:CBOE), Coinbase (NASDAQ:COIN) Global, PPL (NYSE:PPL), Linde (NYSE:LIN), Perella Weinberg e Church & Dwight (NYSE:CHD).
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.