Por Ana Beatriz Bartolo
Investing.com - As ações do Banco do Brasil (SA:BBAS3) disparam após a divulgação do resultado trimestral da empresa ontem, 15. Os números foram bem recebidos pelo mercado, que foi surpreendido por um lucro e inadimplência melhores do que o esperado, apesar da margem financeira menor.
Às 12h18, os papéis subiam 5,37%, a R$ 35,34.
O resultado do banco superou as estimativas da XP (SA:XPBR31), que destacam que as maiores receitas de serviços, e menores despesas operacionais e custos de crédito compensaram a Margem Financeira Bruta (MFB) mais fraca. A interpretação também se assemelha à análise da Genial Investimentos, que também foi surpreendida positivamente pelo lucro acima do esperado.
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O lucro do 4T21 do BB subiu 60,5% na comparação anual, para R$ 5,9 bilhões e o ROE subiu de 14% no 3T21 para 16,2% neste trimestre. A carteira de crédito acelerou o crescimento no 4T21, expandindo 15,1% ao longo do ano, para R$ 785 bilhões, com destaque para as modalidades de pessoa física e rural.
Além disso, o perfil defensivo de carteira de crédito do BB continua sustentando seu baixo índice de inadimplência e robusto índice de cobertura, segundo a XP. As provisões para crédito duvidoso caíram de 26,5% em relação ao 4T20, enquanto a inadimplência chegou a 1,75%, a menor entre os concorrentes.
A Genial também está otimista em relação ao banco, especialmente após o BB apresentar um guidance forte para 2022. A projeção é de um crescimento de lucro de 17% ao longo do ano e de perspectiva de aumento de margem, além da qualidade da carteira e do valuation descontado de 0,63x P/VP 21.
A XP mantém a sua preferência pelo Banco do Brasil entre as empresas do setor e recomenda um preço-alvo de R$ 52. Já a Genial indica compra, com preço-alvo em R$ 44.
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