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Investing.com — Na terça-feira, 1º de abril de 2025, a Fitch Ratings anunciou uma elevação do Rating de Inadimplência de Emissor de Longo Prazo (IDR) do Banco Nacional da Grécia S.A. (NBG) de ’BB+’ para ’BBB-’. A perspectiva para o banco permanece estável.
A elevação da classificação resulta de melhorias consistentes no perfil de crédito independente do NBG, incluindo um histórico sustentado de ganhos sólidos e uma diminuição nas exposições não performantes (NPE) e perdas de crédito. A avaliação positiva atualizada da Fitch sobre o ambiente operacional (AO) da Grécia para ’bbb-’ também influenciou a elevação.
A Fitch prevê que a economia grega continuará a superar a média da zona do euro, impulsionada por um aumento nos investimentos, crescimento moderado do consumo e uma redução adicional do desemprego. A implementação do Fundo de Recuperação e Resiliência do país deve melhorar a capacidade dos bancos de aproveitar oportunidades de negócios rentáveis.
As classificações do NBG refletem sua forte posição no mercado doméstico grego, que sustenta suas perspectivas de negócios e rentabilidade, financiamento estável baseado em depósitos e robusta liquidez. As classificações também levam em consideração índices de capital acima da média do setor e geração de lucros significativamente melhorada.
A Fitch espera que as oportunidades de negócios para os bancos gregos se beneficiem do crescimento econômico resiliente de 2,3% em 2025 e em 2026. Esse crescimento, impulsionado por aumentos reais de salários, queda no desemprego e investimentos sólidos, deve continuar apoiando a sustentabilidade do modelo de negócios dos bancos, o desempenho da qualidade dos ativos, a resiliência da rentabilidade e a geração interna de capital.
O NBG é um dos quatro bancos sistemicamente importantes na Grécia, onde possui forte participação de mercado em serviços bancários de varejo e comerciais. O foco do banco em atividades bancárias comerciais tradicionais, questões de qualidade de ativos legados resolvidas, perspectivas de rentabilidade sustentáveis e posicionamento digital aprimorado também foram fatores na elevação da classificação.
O índice de NPE do NBG diminuiu significativamente para os níveis mais baixos do setor. A baixa exposição do banco a ativos executados, alta cobertura de reservas para NPE e perdas de crédito moderadas após a conclusão da limpeza da qualidade dos ativos também foram consideradas na elevação.
A rentabilidade do NBG se estabilizou, em linha com seu progresso na reestruturação e desalavancagem de ativos problemáticos legados. O índice de lucro operacional/ativos ponderados pelo risco (RWA) do banco foi alto, em 4,1% em 2024, e a Fitch espera que permaneça saudável no médio prazo.
O índice de capital comum Tier 1 (CET1) do NBG de 18,3% no final de 2024 foi o mais alto entre os pares domésticos. A base de depósitos estável e granular do banco se beneficia de grandes participações no mercado doméstico em serviços bancários de varejo. O acesso ao mercado melhorou significativamente nos últimos anos, à medida que o NBG recorreu repetidamente aos mercados de dívida não garantida.
As classificações do NBG poderiam ser rebaixadas se houvesse uma deterioração material no AO da Grécia, ou se a classificação soberana fosse rebaixada. Uma elevação estaria condicionada a uma reavaliação positiva da pontuação do AO da Grécia, melhores oportunidades de negócios para o setor bancário e uma elevação da classificação soberana da Grécia.
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