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Investing.com — O Bank of America (NYSE:BAC) elevou a classificação da Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) de Underperform para Neutral na sexta-feira.
O banco citou os primeiros sinais de recuperação nas vendas, medidas agressivas de redução de custos e um renovado foco estratégico sob a liderança do CEO que retornou, Steve Sanghi.
"O retorno do bem conceituado ex-CEO Steve Sanghi aumentou significativamente o nível de urgência na reestruturação e o foco em clientes/produtos na Microchip", escreveram os analistas do BofA em uma nota.
Eles apontaram para uma perspectiva melhor nos mercados industriais, como aeroespacial e defesa, que são mercados finais importantes para a empresa.
Após um relatório de lucros melhor do que o esperado, o BofA elevou seu objetivo de preço para a Microchip de US$ 44 para US$ 56, observando que a elevação ocorre apesar da empresa ainda enfrentar uma desaceleração "muito profunda".
"A correção de 50-60% do pico ao vale da MCHP continua sendo a mais profunda do setor", observou a firma, e recuperar seu poder de ganhos anterior sem uma forte recuperação macroeconômica é "uma suposição arriscada no ambiente macroeconômico atual".
Ainda assim, o BofA está otimista quanto ao potencial de lucros da empresa. "Mesmo uma modesta recuperação nas vendas poderia se traduzir em uma alavancagem de ganhos desproporcional", escreveram os analistas.
Eles preveem um potencial retorno aos ganhos normalizados de US$ 3 por ação até o ano fiscal de 2028, apoiado por margens brutas expandindo de ~53% para a faixa de baixos 60% e eficiências operacionais melhoradas.
O BofA agora espera um LPA pro forma de US$ 0,96/US$ 2,11/US$ 2,73 para os anos calendários de 2025 a 2027.
As ações de redução de custos são consideradas centrais para a história de recuperação. "A administração está altamente focada nos esforços de recuperação", disse o BofA, citando o fechamento da fábrica da Microchip em Tempe, uma redução de 10% na força de trabalho e uma estratégia de go-to-market reorientada.
Embora os riscos permaneçam, o BofA vê a inflexão nos lucros e a disciplina operacional como compensações significativas para esses desafios.
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