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Investing.com- O Bank of America elevou suas previsões de fim de ano para os principais índices de ações do Japão, citando otimismo sobre a expansão fiscal e a continuidade de políticas sob a nova presidente do Partido Liberal Democrático (PLD), Sanae Takaichi.
O BofA disse que a mudança na liderança política marcou uma virada em direção a políticas orientadas ao crescimento, elevando suas metas de fim de ano para o Nikkei 225 para 49.000 pontos, de 45.000 pontos, e para o TOPIX para 3.300 pontos, de 3.200 pontos. Os analistas afirmaram que os índices de referência poderiam atingir 50.000 pontos e 3.370 pontos, respectivamente, se o impulso do mercado continuar.
O BofA afirmou que a administração de Takaichi provavelmente mudará o foco do governo Ishiba na disciplina fiscal para uma postura mais reflacionária visando impulsionar o crescimento nominal.
O banco observou que os índices preço-lucro subiram para 15,7 vezes — próximo ao limite superior da faixa típica, mas não anormalmente altos — sugerindo que as avaliações continuam sustentadas por perspectivas de crescimento de lucros. Prevê que o lucro por ação projetado para 12 meses do TOPIX continuará subindo, assumindo um crescimento de lucros de 13,5% no próximo ano fiscal.
Embora o BofA tenha alertado sobre possíveis correções após a forte alta do mercado, manteve uma visão positiva de médio prazo, afirmando que recompras de ações, um provável orçamento suplementar e potenciais reformas tributárias poderiam apoiar o sentimento. Cerca de 6,5 trilhões de ienes em recompras anunciadas permanecem não executadas, o que poderia ajudar a estabilizar os preços quando os mercados esfriarem.
O banco também disse que favorece ações em setores alinhados com a direção política esperada de Takaichi — incluindo defesa, cibersegurança, energia nuclear e apostas na inflação doméstica, como construção e imóveis. Manteve uma postura seletiva de sobreponderação em hardware de IA, metais não ferrosos e eletrônicos industriais.
O BofA listou como principais riscos para as ações uma rápida depreciação do iene que poderia provocar intervenção cambial, aumentos antecipados de taxas pelo Banco do Japão, negociações de coalizão entre o PLD e o Komeito, e uma possível surpresa inflacionária nos EUA.
Os mercados japoneses subiram a máximas históricas esta semana depois que Takaichi venceu a eleição para liderança do PLD, preparando-a para se tornar a primeira mulher primeira-ministra do Japão. Uma sessão parlamentar sobre seu cargo de primeira-ministra está prevista para meados de outubro.
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