Na quarta-feira, a Bidco, uma empresa de propriedade de Joshua Alliance, concordou em adquirir a N Brown Group plc em uma transação que avalia a empresa em aproximadamente 191 milhões de libras. A aquisição será executada por meio de um esquema de arranjo sancionado pelo tribunal, que resultará na Bidco possuindo todo o capital social emitido e a ser emitido da N Brown, excluindo as ações já detidas por Joshua Alliance.
No fechamento dos negócios na Data Praticável Mais Recente, Joshua Alliance controlava cerca de 6,6% do capital social da N Brown, com outros membros do Alliance Family Concert Party detendo 53,4% adicionais. Os termos da aquisição dão direito aos acionistas da N Brown, exceto Joshua Alliance, a receber 40p em dinheiro por cada ação detida, representando um prêmio substancial sobre o preço de negociação recente das ações da N Brown.
A oferta em dinheiro reflete um prêmio de 111,0% sobre o preço médio ponderado por volume de fechamento dos últimos 12 meses, 63,8% sobre o período de 90 dias e 48,1% sobre o preço de fechamento no encerramento dos negócios na Data Praticável Mais Recente. Alternativamente, os acionistas elegíveis podem optar por ações ordinárias não listadas na Bidco, embora essas ações não sejam listadas ou transferíveis, com certas exceções.
A oferta de subscrição, que será feita após a aquisição, permitirá que os acionistas subscrevam novas ações ordinárias da Bidco, fornecendo capital de giro adicional para o Grupo Bidco. Isso segue a crença da Bidco de que a listagem da N Brown no mercado AIM não é benéfica, dada sua atual estrutura acionária e liquidez limitada de negociação. A Bidco vê a aquisição como uma oportunidade de apoiar o crescimento de longo prazo da N Brown e fornecer o capital e a experiência necessários.
Os Diretores Independentes da N Brown, assessorados pela Rothschild & Co, recomendaram unanimemente a oferta em dinheiro aos acionistas, destacando seu prêmio imediato e significativo. No entanto, eles não formaram uma opinião sobre a alternativa de ações devido ao seu impacto variável nos acionistas individuais, incluindo liquidez limitada e potencial diluição.
A aquisição está sujeita a certas condições, incluindo aprovações dos acionistas e do tribunal, e espera-se que se torne efetiva no primeiro trimestre de 2025. A Bidco já garantiu compromissos irrevogáveis da maioria dos acionistas da N Brown, representando aproximadamente 70,8% do capital social emitido, para votar a favor do esquema.
Em declarações, Joshua Alliance e Steve Johnson, Presidente Executivo Interino e CEO da N Brown, expressaram suas perspectivas positivas sobre o potencial da aquisição para melhorar o crescimento da N Brown e beneficiar as partes interessadas.
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