Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com - O BMO Mercados de capitais rebaixou a Verve Therapeutics para "Market Perform", afirmando que o acordo da Eli Lilly para comprar a especialista em edição genética deixa espaço limitado para a valorização das ações antes do fechamento da transação, previsto para o terceiro trimestre de 2025.
A Lilly anunciou em 17 de junho que pagaria US$ 10,50 em dinheiro por cada ação da Verve e até mais US$ 3 por meio de um direito de valor contingente vinculado a um futuro estudo de Fase III da terapia da Verve direcionada ao PCSK9, avaliando o acordo em até US$ 1,3 bilhão.
O BMO estabeleceu seu preço-alvo em US$ 13,50, correspondendo ao pagamento potencial total, e disse que vê cerca de 70% de chance de que os investidores recebam o pagamento adicional quando o estudo de estágio avançado começar, o que a corretora projeta que pode acontecer até 2028.
A corretora disse que seu rebaixamento reflete "o acordo definitivo para adquirir a VERV", observando que a oferta pública da Lilly expira em 23 de julho e a revisão antitruste dos EUA está programada para terminar dois dias depois.
"Esperamos um fechamento tranquilo do acordo até o 3º tri de 2025, dado o extenso relacionamento/parceria entre LLY/VERV", escreveram os analistas.
O BMO disse que acompanhará os dados da dose de 0,7 mg/kg de um teste contínuo de Fase Ib do medicamento principal VERVE-102, onde modela uma redução de 61-65% no colesterol LDL.
Ainda assim, com a Verve negociando a US$ 11,25 na pré-abertura de sexta-feira, já acima da oferta inicial da Lilly, a corretora vê pouco potencial de alta no curto prazo.
As ações da Verve mais que dobraram desde que a Lilly anunciou a aquisição, enquanto as ações da Lilly caíram ligeiramente.
O BMO acrescentou que o valor do CVR "captura suficientemente" o risco em torno da capacidade da Verve de avançar com múltiplos ensaios de estágio avançado e que o acordo fornece aos investidores um cronograma mais claro para quaisquer retornos adicionais além do componente em dinheiro.
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