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Investing.com -- O Bank of America (NYSE:BAC) reduziu seu preço-alvo para as ações da Moderna (NASDAQ:MRNA) de US$ 41 para US$ 34 em uma nota na terça-feira, mantendo uma classificação underperform (venda) para a ação antes do relatório de lucros do quarto trimestre da empresa em 14 de fevereiro.
Os analistas do banco citaram expectativas de vendas mais fracas e desafios contínuos na diversificação além das receitas relacionadas à covid.
"Para o quarto trimestre, nossas receitas diminuíram -16%, principalmente devido a suposições de vendas mais baixas para se alinhar com a orientação revisada da empresa fornecida em uma conferência de corretores em meados de janeiro", escreveram os analistas do BofA.
As estimativas de lucro por ação (LPA) para o trimestre também foram revisadas para baixo em um valor semelhante.
Olhando para o futuro, o BofA reduziu suas previsões de receita para 2025 e 2026 em 18% e 15%, respectivamente. Embora as projeções negativas de LPA tenham melhorado ligeiramente devido a ajustes de custos, a empresa continua cética quanto à capacidade da Moderna de atingir o ponto de equilíbrio antes de 2030, mais tarde do que as próprias projeções da empresa.
O banco disse que a call de resultados da Moderna deve se concentrar no guidance para 2025, possíveis mudanças regulatórias e políticas sob uma nova administração dos EUA e atualizações sobre os desenvolvimentos do pipeline.
"As expectativas de novos lançamentos em 2026+ e os próximos catalisadores clínicos" serão as principais áreas de interesse dos investidores, observaram os analistas.
O BofA reiterou suas preocupações sobre as perspectivas de negócios da Moderna, enfatizando que a empresa continua fortemente dependente das vendas relacionadas à covid.
"As perspectivas de curto e médio prazo da empresa ainda estão amplamente vinculadas aos fluxos de receita da covid, o que consideramos problemático devido à dificuldade de previsão", escreveram os analistas.
Eles também expressaram ceticismo sobre o pipeline mais amplo da Moderna, afirmando que "não estão convencidos sobre os outros programas da MRNA (como RSV, CMV) que visam diversificar sua dependência das receitas da covid".
Com previsões de vendas mais baixas e incerteza contínua sobre o crescimento de longo prazo, o BofA mantém uma postura cautelosa sobre as ações da Moderna, reforçando sua classificação de desempenho inferior.
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