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Investing.com - A BTIG elevou Doximity Inc (NYSE:DOCS) de Neutro para Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 80, afirmando que as recentes preocupações macroeconômicas são exageradas e a demanda pelas ferramentas digitais de vendas farmacêuticas da empresa continua forte.
As ações da Doximity caíram de uma máxima recente de US$ 83 para cerca de US$ 52, pressionadas por temores de reforma nos preços de medicamentos, potenciais tensões comerciais entre EUA e China, e incertezas macroeconômicas mais amplas.
Mas a BTIG afirmou que os fundamentos da empresa permanecem intactos e suas projeções para o ano fiscal de 2026 são provavelmente conservadoras.
"Nossa visão é que muitas das preocupações que impulsionam a recente queda são exageradas", escreveram os analistas.
A DOCS superou o consenso de receita e EBITDA em 16 dos últimos 16 trimestres, e tende a fazer projeções conservadoras.
A firma destacou a taxa de retenção de receita líquida dos últimos 12 meses da Doximity de 119%, incluindo 123% entre seus 20 principais clientes, como um sinal de forte engajamento do cliente.
Também citou uma margem bruta de 92%, margem EBITDA de 55% e um balanço sem dívidas com US$ 900 milhões em caixa.
A BTIG espera que a demanda por tecnologia direcionada para vendas farmacêuticas permaneça forte, apesar da pressão sobre serviços relacionados à pesquisa. A firma disse que resultados recentes da concorrente Veeva mostraram o maior crescimento de receita comercial em três anos, reforçando a tendência.
O portal de autoatendimento da Doximity, que permite aos clientes gerenciar diretamente os gastos com campanhas, também foi destacado como prova de alto retorno sobre o investimento.
Em termos de avaliação, DOCS negocia a 21,7x o EBITDA estimado para 2027, ligeiramente acima da média dos pares. O preço-alvo de US$ 80 da BTIG implica 35x, o que, segundo a firma, é justificado pelas fortes margens e alta visibilidade na receita.
"A empresa está bem posicionada para se beneficiar da recuperação do setor biofarmacêutico, e esperamos que a demanda por soluções de publicidade digital volte a crescer", acrescentou a BTIG.
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