Mercado cripto encara liquidações em massa com queda do Bitcoin
Investing.com - O KeyBanc Mercados de capitais iniciou a cobertura do Cava Group com uma classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 100, argumentando que a rede em rápido crescimento tem a marca, os retornos e o espaço para construir uma história de crescimento de longo prazo semelhante à do Chipotle.
A Cava, com cerca de 400 locais e raízes na aquisição da Zoës Kitchen em 2018, é a "líder clara" no segmento de fast casual mediterrâneo ainda nascente, disse a corretora.
Seus concorrentes mais próximos são muito menores e mais fragmentados, dando à empresa espaço para definir a categoria à medida que se expande além de sua base predominantemente suburbana.
O KeyBanc disse que as margens no nível de loja na faixa média de 20% e retornos de novas unidades superiores a 50% tornam a expansão da Cava uma das mais eficientes em termos de capital no setor.
As vendas em mesmas lojas, que aumentaram 13,4% este ano, provavelmente se normalizarão para dígitos médios únicos, mas o crescimento da receita deve permanecer acima de 20%, dado a expansão de unidades na casa dos altos dígitos.
A empresa reconheceu que a Cava negocia com um prêmio elevado, 115x o LPA de 2026, mas disse que o poder latente de precificação e ganhos de eficiência poderiam impulsionar a valorização a longo prazo.
Sua avaliação ainda está entre as mais caras no grupo de restaurantes.
Uma pesquisa proprietária descobriu que a comida mediterrânea ainda não é prioridade para a maioria dos consumidores americanos, mas o KeyBanc vê isso como uma oportunidade, não um obstáculo, já que o reconhecimento da marca aumentou constantemente nos últimos dois anos.
A empresa disse que as estimativas de consenso atuais já refletem um ciclo de reinvestimento, o que poderia posicionar a marca para ganhos sustentáveis de participação de mercado e potenciais revisões para cima nas previsões de lucros.
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