A Arrow Electronics, Inc. (NYSE: ARW) relatou um segundo trimestre bem-sucedido em 2024, com receita total atingindo US$ 6,9 bilhões e lucro por ação não-GAAP de US$ 2,78, superando as expectativas do mercado.
Os segmentos de Componentes Globais e Soluções de Computação Empresarial (ECS) da empresa mostraram um desempenho notável, com o primeiro experimentando reservas aceleradas e o último impulsionado pela demanda robusta por soluções relacionadas à nuvem e à IA.
A Arrow Electronics prevê um segundo semestre mais forte, apoiado pela melhoria das condições e tendências sazonais. A empresa está investindo estrategicamente em estoque, especialmente na área de IP&E, para apoiar o crescimento futuro e, ao mesmo tempo, gerenciar custos e índices de endividamento de forma eficaz.
Principais takeaways
- A receita da Arrow Electronics no 2º trimestre foi de US$ 6,9 bilhões, com LPA não-GAAP de US$ 2,78.
- As reservas do segmento de Componentes Globais aceleraram, indicando estabilidade do segmento de mercado.
- Os negócios globais de ECS superaram as expectativas, impulsionados por soluções relacionadas à nuvem e à IA.
- A empresa está se preparando para o crescimento investindo em estoque, principalmente em IP&E.
- Redução do capital de giro líquido e dos níveis de estoque, mantendo o foco na gestão de custos e dívidas.
- As vendas do 3º trimestre estão projetadas entre US$ 6,37 bilhões e US$ 6,97 bilhões, com EPS diluído não-GAAP estimado em US$ 2,10 a US$ 2,30.
Perspectivas da empresa
- Desempenho mais forte antecipado no segundo semestre de 2024 com padrões sazonais típicos.
- As vendas do 3º trimestre previram entre US$ 6,37 bilhões e US$ 6,97 bilhões.
- As vendas globais de componentes devem ficar entre US$ 4,7 bilhões e US$ 5,1 bilhões, uma ligeira queda em relação ao trimestre anterior.
- As vendas de soluções de computação empresarial devem permanecer estáveis ano a ano em US$ 1,67 bilhão a US$ 1,87 bilhão.
- A empresa planeja manter uma taxa de imposto de aproximadamente 23% a 25% e uma despesa com juros de cerca de US$ 70 milhões.
Destaques de baixa
- As vendas no 2º trimestre foram menores em comparação com o 1º trimestre, com US$ 3,1 bilhões.
Destaques de alta
- Forte fluxo de caixa operacional gerado, com US$ 320 milhões no 2º trimestre e US$ 1,3 bilhão nos últimos 12 meses.
- Os níveis de estoque foram reduzidos em US$ 1,2 bilhão nos últimos nove meses.
- A empresa recomprou quase US$ 400 milhões em ações no ano passado.
Perde
- Ainda há algum excesso de estoque devido a contratos de fornecimento de longo prazo, que devem ser resolvidos até o final do ano.
Destaques de perguntas e respostas
- Sean Kerins discutiu o gerenciamento de estoque e o envolvimento da empresa nos estágios iniciais da adoção da IA.
- Raj Agrawal destacou as margens do segmento ECS, impulsionadas pelo mix de negócios e forte geração de fluxo de caixa.
- As prioridades de uso de caixa da empresa incluem crescimento orgânico, fusões e aquisições, recompras de ações e gestão de dívidas.
O compromisso da Arrow Electronics com o investimento em estoque e a gestão financeira prudente posiciona a empresa para um crescimento potencial em áreas de tecnologia emergentes, como IA. Com uma estratégia clara de alocação de capital e foco no gerenciamento de índices de endividamento, a Arrow Electronics continua a navegar nos mercados dinâmicos de componentes eletrônicos e soluções de computação corporativa com confiança. O programa de recompra de ações da empresa reflete ainda mais seu compromisso de agregar valor aos acionistas, equilibrando as prioridades de retorno de capital. À medida que a empresa avança para o terceiro trimestre de 2024, os investidores estarão observando de perto para ver se a Arrow Electronics pode manter seu ímpeto e capitalizar a recuperação sazonal esperada.
InvestingPro Insights
A Arrow Electronics, Inc. (NYSE: ARW) demonstrou uma abordagem estratégica para alocação de capital, conforme evidenciado por seu programa de recompra de ações. A administração da empresa tem recomprado ativamente ações, o que muitas vezes é visto como um sinal de confiança nas perspectivas futuras da empresa e um compromisso de aumentar o valor para os acionistas. Isso se alinha com o forte rendimento do fluxo de caixa livre que a avaliação implica, sugerindo que a empresa está gerando uma quantidade saudável de caixa em relação ao preço de suas ações.
Em termos de métricas de desempenho, a Arrow Electronics tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 6,66 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 11,83. Essa avaliação torna-se ainda mais atraente quando se considera o índice P/L ajustado dos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, que é de 9,05. Apesar dos desafios, como uma queda de receita de 17,21% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a empresa deve permanecer lucrativa este ano, segundo analistas.
Os investidores também podem observar o múltiplo de avaliação de baixa receita da Arrow e sua posição como um player proeminente na indústria de equipamentos eletrônicos, instrumentos e componentes. Embora os analistas tenham revisado seus ganhos para baixo para o próximo período e antecipem um declínio nas vendas no ano atual, as ações da empresa geralmente são negociadas com baixa volatilidade de preços, proporcionando um nível de estabilidade para os investidores.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/ARW, oferecendo uma visão abrangente dos fatores que influenciam o desempenho e as perspectivas da Arrow Electronics.
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