A Bread Financial Holdings Inc. (NYSE: BFH), fornecedora líder de serviços financeiros, relatou um desempenho sólido no segundo trimestre de 2024, com lucro líquido de US$ 133 milhões e lucro por ação diluída de US$ 2,66. O valor contábil tangível da empresa teve um aumento significativo ano a ano, e os depósitos diretos ao consumidor continuaram a crescer de forma robusta. Apesar de enfrentar desafios regulatórios e um ambiente macroeconômico dinâmico, a Bread Financial está otimista em alcançar seus objetivos estratégicos e metas financeiras de longo prazo.
Principais takeaways
- O lucro líquido foi de US$ 133 milhões, com lucro por ação diluída de US$ 2,66.
- O valor contábil tangível aumentou 25% ano a ano, para quase US$ 49 por ação.
- Os depósitos diretos ao consumidor cresceram 20% ano a ano, para US$ 7,2 bilhões.
- Anunciou parcerias com a Saks Fifth Avenue e a HP, esperando concluir a conversão do portfólio da Saks no 3º trimestre.
- As vendas a crédito diminuíram 7% ano a ano; os empréstimos médios aumentaram 1%.
- A taxa de inadimplência melhorou para 6,0%, uma queda de 20 pontos-base em relação ao trimestre anterior.
- A taxa de perda líquida foi de 8,6%, com expectativa de pico no 2º trimestre e diminuição a partir de então.
- Antecipa uma taxa de reserva de final de ano menor do que no ano anterior, indicando melhor qualidade de crédito.
- As perspectivas financeiras para 2024 incluem crescimento mais lento das vendas de crédito, menor margem líquida de juros e despesas com queda de um dígito em comparação com 2023.
Perspectivas da empresa
- A Bread Financial espera uma melhora gradual no comportamento do consumidor no próximo ano.
- Mudanças modestas nas perspectivas de receita devido a duas reduções de taxas esperadas.
- Antecipa uma faixa baixa de 8% para a taxa de perda líquida em 2024.
- Tem como meta aumentar o capital total baseado em risco para cerca de 16% e gerar um ROTCE baixo a médio de 20% no médio prazo.
- Espera-se que os depósitos diretos ao consumidor cresçam em direção à meta de 50% do financiamento total.
Destaques de baixa
- As vendas e receitas de crédito tiveram uma diminuição, principalmente devido às taxas de desconto mais baixas do comerciante.
- Um ambiente prolongado de alta inflação e taxa de juros está impactando a dívida do consumidor e a economia.
- A empresa está passando por pressão para subir nas faixas de risco, sinalizando potenciais riscos de crédito futuros.
Destaques de alta
- A despesa total não decorrente de juros diminuiu 12%, com custos mais baixos de cartão e processamento.
- Melhoria na distribuição do risco de crédito, com mais titulares de cartões com pontuação de crédito acima de 660.
- A capacidade total de absorção de perdas aumentou para 26% do total de empréstimos, oferecendo proteção contra condições adversas.
Perde
- O impacto da regra do CFPB sobre as taxas de atraso do cartão de crédito está sendo mitigado, mas o litígio em andamento levou à sua remoção da orientação deste ano.
- A empresa reconheceu o risco de um efeito de baixa retardada devido ao apoio financeiro anterior durante o COVID.
Destaques de perguntas e respostas
- A Bread Financial está implementando estratégias de mitigação em resposta à regra do CFPB sobre taxas de atraso de cartão de crédito.
- A empresa está ativamente envolvida no desenvolvimento de negócios, com negócios que variam de US$ 100 milhões a US$ 1 bilhão.
- As parcerias são escolhidas com base no ajuste estratégico e no retorno de capital, com foco em verticais estratégicas.
- A taxa de reserva deverá diminuir, refletindo a melhoria da qualidade de crédito e das taxas de inadimplência.
- Os custos de processamento foram menores do que o esperado, contribuindo para a redução de despesas.
A Bread Financial continua focada no crescimento responsável, aprimorando as ofertas digitais e impulsionando a excelência operacional. A abordagem proativa da empresa para gerenciar o ambiente macroeconômico e regulatório, juntamente com suas parcerias estratégicas e gestão disciplinada de capital, a posiciona bem para o desempenho futuro. Apesar de alguns desafios, as perspectivas para a Bread Financial permanecem cautelosamente otimistas à medida que navega pelo cenário econômico atual.
InvestingPro Insights
A Bread Financial Holdings Inc. (NYSE: BFH) demonstrou resiliência diante dos ventos contrários econômicos, conforme mostrado por seu recente desempenho trimestral. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de US$ 2,59 bilhões, com uma relação P/L (ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024) de 6,22, indicando que a ação está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo. Isso pode sugerir que a ação está potencialmente subvalorizada em relação aos seus ganhos.
Apesar de uma queda de receita de 5,14% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a Bread Financial manteve uma sólida margem de lucro operacional de 20,33%, o que aponta para uma gestão eficaz de custos e eficiência operacional. Além disso, a empresa recompensou consistentemente seus acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 9 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos recente de 1,61%.
As dicas do InvestingPro destacam vários aspectos-chave a serem considerados pelos potenciais investidores. Os analistas revisaram suas estimativas de ganhos para cima para o próximo período, o que pode sinalizar confiança no desempenho futuro da empresa. Além disso, a Bread Financial experimentou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 43,51%, refletindo o sentimento positivo do mercado.
No entanto, é importante observar que a empresa sofre com margens de lucro bruto fracas e os analistas esperam que o lucro líquido caia este ano. Além disso, os movimentos de preços das ações têm sido bastante voláteis, o que pode indicar maior risco para os investidores.
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