A CBIZ (NYSE: CBZ) anunciou um movimento estratégico para adquirir a Marcum, a 13ª maior empresa de contabilidade dos EUA, em um acordo que deve melhorar sua posição como um dos principais fornecedores de serviços de consultoria profissional. A aquisição deve ser concluída no quarto trimestre e fará da CBIZ a sétima maior prestadora de serviços contábeis do país. Apesar de enfrentar certos ventos contrários no segundo trimestre, incluindo um impacto de EPS ajustado devido à saída de pessoal e despesas relacionadas à transação da Marcum, a CBIZ relatou um aumento de receita de 5,4% no trimestre e continua otimista sobre o crescimento futuro.
Principais takeaways
- A receita total do segundo trimestre da CBIZ aumentou 5,4%, com um aumento de 7,2% no primeiro semestre do ano.
- A empresa enfrentou desafios, incluindo a saída de uma pequena equipe e despesas da transação da Marcum, resultando em um impacto de EPS ajustado de US$ 0,03.
- A CBIZ concluiu três aquisições no primeiro semestre do ano e espera que a aquisição da Marcum seja concluída no 4º trimestre.
- A empresa projeta uma taxa de crescimento de EPS ajustado de 10-12% para o ano inteiro de 2024 em relação a 2023.
Perspectivas da empresa
- A CBIZ prevê um segundo semestre mais forte com comparações ano a ano mais fáceis.
- A aquisição da Marcum está alinhada com os objetivos estratégicos e espera-se que resulte em sinergias significativas de custos e ganhos de eficiência.
- A empresa continua otimista sobre as perspectivas dos clientes e as oportunidades de crescimento futuro.
Destaques de baixa
- A saída de uma pequena equipe no negócio de seguros de propriedade e acidentes e despesas relacionadas impactou os ganhos.
- Atrasos nos serviços discricionários baseados em projetos e mudanças nos cronogramas de negócios afetaram os resultados financeiros.
Destaques de alta
- A empresa manteve uma taxa de crescimento saudável e espera margens aprimoradas por meio de ganhos de eficiência e offshoring.
- A CBIZ tem uma forte taxa de retenção de pipeline e fluxos de caixa consistentes, contribuindo para sua robusta saúde financeira.
Perde
- A CBIZ incorreu em US$ 6,7 milhões em despesas relacionadas à transação da Marcum no segundo trimestre.
- Excluindo certos impactos, a mesma receita unitária teria mostrado um crescimento mais forte.
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa discutiu seus planos de integração e estratégias de redução de custos para a aquisição da Marcum.
- A CBIZ destacou o alinhamento com os objetivos estratégicos e a experiência da Marcum em tecnologia e inovação.
A aquisição planejada da Marcum pela CBIZ é um passo significativo na expansão de seus serviços de consultoria nacional. Os negócios combinados estão projetados para gerar receitas de cerca de US$ 2,8 bilhões, com mais de 10.000 profissionais atendendo a mais de 135.000 clientes. A aquisição não é apenas uma estratégia de crescimento, mas também uma oportunidade para a CBIZ aprimorar suas práticas tecnológicas e oferecer soluções inovadoras aos clientes. Com o apoio de um compromisso de financiamento de US$ 2 bilhões do Bank of America, o negócio está estruturado para pagar metade em dinheiro e metade em ações, esta última representando cerca de 22% do total de ações em circulação após a fusão. A CBIZ está confiante de que a sinergia entre as duas empresas levará à economia de custos e ao alinhamento do processo até 2026, contribuindo para o aumento de ganhos previsto. Apesar dos desafios enfrentados no segundo trimestre, as aquisições estratégicas da empresa e o foco na eficiência a posicionam para um futuro promissor.
InvestingPro Insights
A aquisição estratégica da Marcum pela CBIZ está prestes a remodelar sua posição no mercado, e uma olhada nos dados em tempo real do InvestingPro fornece uma perspectiva mais profunda sobre a saúde financeira e o desempenho das ações da empresa à medida que embarca nessa jornada transformadora.
Os dados do InvestingPro mostram que a CBIZ tem uma capitalização de mercado de US$ 3,48 bilhões, refletindo seu tamanho substancial no setor de serviços de consultoria profissional. A relação P/L da empresa é de 28,28, o que indica que os investidores estão dispostos a pagar um preço mais alto por cada dólar de lucro, possivelmente devido às expectativas de crescimento futuro. Isso é ainda mais enfatizado pela relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, que está em 34,01, sugerindo que o mercado antecipa lucratividade contínua.
O crescimento da receita continua sendo um ponto positivo, com um aumento de 10,58% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Isso se alinha com o relatório da CBIZ de um aumento de 5,4% na receita do 2º trimestre, reforçando a trajetória de crescimento da empresa. A margem de lucro bruto é de 14,04%, o que pode ser uma área de melhoria, especialmente porque a CBIZ integra as operações da Marcum.
As dicas do InvestingPro para a CBIZ incluem sinais de advertência, como analistas revisando seus ganhos para baixo para o próximo período e a ação estando em território de sobrecompra de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI). Além disso, a CBIZ está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, o que pode merecer a atenção de investidores sensíveis às métricas de avaliação.
Para os leitores interessados em uma análise abrangente, o InvestingPro oferece informações adicionais sobre a CBIZ, com um total de 19 dicas do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/CBZ. Essas dicas fornecem uma visão mais sutil do desempenho financeiro e do comportamento das ações da empresa, o que pode ser particularmente útil para investidores que consideram o impacto da aquisição da Marcum nas perspectivas futuras da CBIZ.
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