Chamada de resultados: Nomura Holdings relata crescimento constante no 1º trimestre

No primeiro trimestre do ano fiscal encerrado em março de 2025, a Nomura Holdings (NMR) relatou um aumento na receita líquida e no lucro líquido, continuando seu impulso de ganhos de cinco trimestres. O CFO Takumi Kitamura anunciou que a receita líquida do grupo aumentou 2% para ¥ 454,4 bilhões, o lucro antes dos impostos em 12% para ¥ 102,9 bilhões e o lucro líquido em 21% para ¥ 68,9 bilhões.

Os resultados se alinham com a meta da Nomura de um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 8% a 10% até 2030. Os segmentos de Wealth Management e Asset Management tiveram um crescimento notável, enquanto o segmento de Atacado teve uma queda na receita líquida. Os índices de capital da Nomura permaneceram robustos e a empresa está focada na gestão de riscos e controle de custos para o crescimento contínuo do mercado.

Principais takeaways

• A receita líquida da Nomura Holdings aumentou 2% e o lucro líquido 21% em comparação com o trimestre anterior.
• O segmento de Wealth Management registrou um aumento de 5% na receita líquida, enquanto o negócio de Asset Management teve um aumento de 9% na receita líquida.
• A receita do segmento de atacado caiu 4%, com uma queda de 25% no banco de investimento.
• As despesas não decorrentes de juros permaneceram estáveis, com aumento de 4% na remuneração e benefícios.
• O capital de nível 1 foi reportado em ¥ 3,5 trilhões, com um índice de capital de nível 1 de 17,4% e um índice de capital CET1 de 15,6%.
• A empresa está no caminho certo para atingir sua meta de ROE e pretende gerar consistentemente mais de ¥ 300 bilhões em lucro.
• Uma recompra de ações de ¥ 100 bilhões foi realizada e futuras recompras estão sendo consideradas.

Perspectivas da empresa

• A Nomura espera crescimento e desempenho contínuos no mercado, com foco no gerenciamento de riscos e custos.
• A empresa está confiante em atingir sua meta de ROE de 8% a 10% e visa lucros consistentes de mais de ¥ 300 bilhões.
• Não foi fornecido um calendário específico para a divulgação do objetivo do rácio de CET1.
• O desempenho da região EMEA tem sido negativo, mas está mostrando sinais de recuperação.

Destaques de baixa

• A receita líquida do segmento de atacado diminuiu, principalmente uma queda de 25% no banco de investimento.
• O desempenho na região EMEA tem sido negativo, embora haja sinais de recuperação.

Destaques de alta

• Os segmentos de Wealth Management e Asset Management relataram crescimento na receita líquida e no lucro antes dos impostos.
• As vendas de ações, fundos de investimento, contratos de investimento discricionários e produtos de seguro cresceram.
• Um recorde de ativos sob gestão (AUM) e entradas líquidas foi relatado pelo negócio de Gestão de Ativos.

Perde

• Não houve detalhamento previsto para a entrada líquida de ¥ 460 bilhões em caixa e títulos no primeiro trimestre.
• Não foram divulgados pormenores específicos sobre o calendário previsto para o rácio de CET1.

Destaques de perguntas e respostas

• Nomura discutiu a receita de produtos de spread e gestão de patrimônio, destacando o crescimento de produtos securitizados nos Estados Unidos.
• A empresa abordou o aumento dos ativos ponderados pelo risco devido à securitização e ao investimento discricionário.
• Foram discutidos planos para futuras recompras de ações e revisões da meta de ativos recorrentes.
• O sucesso na aquisição de clientes de riqueza emergente e o aumento de clientes de alto patrimônio líquido foram enfatizados.
• Nomura agradeceu feedback e críticas para maximizar o valor corporativo e reconheceu questões pendentes a serem abordadas.

InvestingPro Insights

A Nomura Holdings (NMR) demonstrou resiliência e crescimento estratégico, conforme refletido em seu recente desempenho financeiro. De acordo com dados do InvestingPro, a Nomura possui uma capitalização de mercado de US$ 17,95 bilhões, ressaltando sua presença significativa no setor de mercados de capitais. Esta posição é ainda mais solidificada pelo compromisso da empresa com o retorno aos acionistas, tendo mantido o pagamento de dividendos por 33 anos consecutivos, com um dividend yield atual de 2,64%.

As dicas do InvestingPro destacam que a Nomura está sendo negociada com uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, com uma relação P/L atual de 13,45, que é um ponto de entrada atraente para investidores que consideram a trajetória de lucros da empresa. Além disso, o índice PEG da Nomura, que é de 0,21, sugere que o preço das ações da empresa está subvalorizado em relação ao seu potencial de crescimento de lucros.

O desempenho da empresa no último ano tem sido louvável, com um retorno total de preço de 46,66%. Esse forte retorno é indicativo da capacidade da Nomura de navegar pelas condições de mercado e agregar valor aos seus investidores. Além disso, o crescimento da receita da Nomura de 16,95% nos últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024 implica um modelo de negócios robusto capaz de gerar ganhos crescentes, o que é essencial para considerações de investimento de longo prazo.

Para os leitores interessados em se aprofundar na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Nomura, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/NMR, fornecendo uma análise abrangente para informar as decisões de investimento.

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