A Amazon (NASDAQ:AMZN) deve divulgar seu balanço para o segundo trimestre fiscal em 1º de agosto. Analistas do Citi preveem fortes números de receita e um desempenho geral que supera as expectativas.
Os analistas estimam que a receita da Amazon para o segundo trimestre seja de aproximadamente US$ 149 bilhões, 0,4% maior do que a estimativa média dos analistas.
Para a Amazon Web Services (AWS), eles preveem um crescimento de 18% em relação ao mesmo período do ano passado, um pouco acima da previsão média dos analistas de mercado de 17%.
Espera-se que os serviços em nuvem da Amazon se beneficiem do crescimento significativo nos compromissos assumidos no quarto trimestre e do aumento dos gastos com processos computacionais para aprendizado de máquina, de acordo com analistas. Eles consideram um aumento de US$ 1 bilhão em relação ao trimestre anterior para 18% de crescimento ano a ano forte, especialmente quando comparado a empresas semelhantes.
"Interpretamos os resultados financeiros do Google Cloud Platform (GCP) como positivos para a AWS, com um aumento de 1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior e margens de lucro mais altas, indicando que não há concorrência significativa nos preços", escreveram.
Os analistas preveem que a receita operacional da Amazon será de US$ 14 bilhões, o que é 1% maior do que a previsão média, mas também sugerem que existe a possibilidade de números mais altos, potencialmente entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões. Isso se deve a resultados melhores do que o esperado no primeiro trimestre, novas cobranças para vendedores terceirizados, aumento da receita de publicidade no Amazon Prime e um aumento menor na área de armazéns para atendimento de pedidos do que anteriormente.
"A maior preocupação é a previsão de margem operacional para o terceiro trimestre devido às altas expectativas, aumento dos custos de envio e a tendência de adicionar nova capacidade de atendimento de pedidos no terceiro trimestre antes da temporada de férias", alertaram analistas do Citi.
Para o terceiro trimestre, os analistas esperam que a receita varie de US$ 155,5 bilhões a US$ 160,5 bilhões, com o ponto médio dessas estimativas indicando um aumento de 5% em relação ao segundo trimestre. A estimativa média dos analistas de mercado para a receita do terceiro trimestre é de US$ 158,4 bilhões.
Eles preveem que o lucro operacional dos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) varie entre US$ 12 bilhões e US$ 15,5 bilhões, abaixo da previsão média de US$ 15,4 bilhões.
Apesar das indicações de redução dos gastos do consumidor, os analistas acreditam que a Amazon está capturando uma fatia maior do mercado. Eles sugerem que a abordagem cautelosa típica das previsões de lucro do terceiro trimestre e os padrões históricos indicam que o ponto médio do lucro projetado será menor do que a previsão média dos analistas, embora as margens do terceiro trimestre tenham mostrado melhora em anos com bom desempenho no varejo.
Os analistas esperam que as margens de varejo da Amazon cresçam devido ao aumento da receita de publicidade do Amazon Prime e uma aceleração prevista no crescimento da AWS. Eles acreditam que esses fatores levarão a um aumento no valor das ações da empresa em 2024. Atualmente, as ações da Amazon estão avaliadas em 12,8 vezes seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA), o que é inferior à média de 10 anos de 17 vezes.
"Enfatizamos que melhores margens de lucro suportam uma abordagem de avaliação preço/lucro (P/L) mais tradicional. Consideramos a relação preço/lucro projetada da Amazon de 30,7 vezes para 2025 justa, dada a taxa de crescimento anual composta (CAGR) prevista de 27% nos lucros nos próximos dois anos", disseram eles, mantendo uma recomendação para comprar as ações.
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