Raymond James mudou a classificação de investimento da WideOpenWest (WOW) para 'Underperform', indicando uma crença de que o preço da ação não aumentará significativamente após uma oferta de compra sugerida.
A empresa recebeu uma proposta informal para comprar suas ações a US$ 4,80 cada da empresa que possui a maioria das ações da WideOpenWest e partes relacionadas. Este preço proposto está perto do preço-alvo anterior de Raymond James, de US$ 5. No entanto, o preço de mercado da ação é maior do que o preço de compra proposto.
Embora Raymond James não descarte a possibilidade de uma oferta maior, eles são duvidosos por causa de possíveis despesas inesperadas para o comprador. Essas despesas estão relacionadas às atualizações necessárias para a infraestrutura de rede desatualizada da WideOpenWest. Tais custos podem reduzir a relação preço/lucro que o comprador está disposto a pagar.
Os analistas não preveem obstáculos legais significativos para retardar a conclusão da transação, esperando apenas aprovações padrão para mudanças de licenças e permissões de agências governamentais que regulam serviços públicos.
Considerando que o preço de mercado da ação está acima da oferta de compra e há opções de investimento mais atraentes disponíveis, os analistas da Raymond James acreditam que há poucas chances de o preço das ações da WideOpenWest subir. Eles mantiveram suas previsões financeiras para 2024 e 2025 iguais, mas baixaram o rating da ação para 'Underperform'.
Além disso, analistas da Raymond James apontam que a avaliação de mercado atual da WideOpenWest é 5,5 vezes seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) previsto para 2025. Isso está abaixo da faixa de avaliação usual de 9 a 12 vezes o EBITDA visto em transações no mercado privado, e também é menor do que as 11 vezes o EBITDA que a empresa recebeu por vender ativos em mercados menos desejáveis em 2021.
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