BNP Paribas reduz projeção de inflação para 2025 e 2026 e vê afrouxamento da Selic em março
Investing.com - O estrategista da Morgan Stanley (NYSE:MS), Mike Wilson, reiterou sua posição otimista sobre as ações americanas em uma nota na segunda-feira, afirmando que o banco seria comprador em qualquer fraqueza do mercado, apesar das expectativas de uma modesta queda no terceiro trimestre.
"Temos sido otimistas nos últimos meses, principalmente devido à recuperação em forma de V na amplitude das revisões do LPA", escreveu Wilson em uma nova nota.
Ele disse que o "Dia da Capitulação" e o "Dia da Libertação" de abril marcaram o fim do mercado de baixa que começou em 2024 e deram início a um novo mercado de alta, agora com quatro meses.
Embora o fraco relatório de emprego de sexta-feira e um Federal Reserve ainda em espera possam desencadear uma consolidação de curto prazo, Wilson disse: "Somos compradores nas quedas e otimistas para os próximos 12 meses."
Os dados recentes de emprego, incluindo "a revisão líquida de folha de pagamento de 2 meses defasada", foram os piores desde os primeiros lockdowns da Covid, ressaltando que "as ações atingem o fundo com más notícias".
Wilson alertou que "mercados de alta também veem quedas" e observou a fraqueza sazonal do terceiro trimestre, junto com "impactos defasados das tarifas nos dados de crescimento" e preocupações com a inflação, que podem criar condições para uma correção de curto prazo.
No entanto, ele vê qualquer declínio como temporário. "Sexta-feira pode ser tudo o que teremos de queda por enquanto", escreveu.
Olhando mais adiante, a Morgan Stanley está "ganhando confiança em nossa visão otimista de 12 meses", apoiada pela alavancagem operacional positiva, adoção de IA, fraqueza do dólar, economias fiscais do OBBBA e comparações fáceis.
A empresa espera que "a inflação em declínio" e um mercado de trabalho mais fraco eventualmente permitam que o Fed comece a cortar as taxas, potencialmente até o quarto trimestre.
"Em nossa visão, a recuperação gradual começou", afirmou Wilson. "A combinação de um impulso inflacionário em declínio no final deste ano, além da fraqueza no mercado de trabalho, deve promover um ciclo de cortes robusto. O mercado de ações provavelmente absorverá os cortes do Fed mais diretamente a partir do quarto trimestre deste ano, se não antes, caso os dados apoiem uma mudança do Fed."
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