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Investing.com - Analistas da Mizuho rebaixaram a Chewy (NYSE:CHWY) para Neutro, removendo seu status de "Top Pick", afirmando que a "configuração atual antes e após os resultados do 1º tri está cada vez menos atraente."
O rebaixamento ocorre após um significativo rali de 55% nas ações desde as mínimas de abril, superando o ganho de 20% do S&P 500.
A Mizuho acredita que, embora as "tendências de crescimento de clientes e receita da Chewy tenham se fortalecido", essas melhorias são "bem conhecidas neste momento e totalmente incorporadas nas expectativas."
A empresa disse que se trata de uma "chamada de posicionamento", observando "vários potenciais problemas para os resultados do 1º tri", que serão divulgados na quarta-feira, 11 de junho.
Esses riscos incluem uma "postura otimista em relação às projeções e expectativas elevadas de margem". A Mizuho acrescentou que "não investiria dinheiro novo nesses níveis e com ações >22x EV/EBITDA futuro".
Os analistas ainda preveem resultados positivos no 1º tri, com sua previsão de crescimento de receita de 8-9% superando a orientação da administração de 6-7%.
No entanto, eles acreditam que o trimestre será julgado pela "magnitude da superação e comentários futuros sobre tendências até junho / orientação para o 2º tri e ano fiscal de 2025."
A Mizuho também considera que "as expectativas de consenso para margem bruta parecem um pouco mal modeladas e elevadas", já que a Chewy compara com um benefício único do 1º tri do ano anterior.
Além disso, a empresa aponta para vários fatores que seriam necessários para as ações subirem no curto prazo, incluindo ganhos significativos de clientes ativos líquidos, fortalecimento das tendências de margem bruta e aceleração do crescimento da receita no 2º tri.
Eles reconhecem que "podem estar antecipados com esta avaliação, mas no geral veem que a CHWY precisa atender a todos esses requisitos para impulsionar as ações para cima".
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