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Investing.com - O Bank of America (NYSE:BAC) rebaixou a CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) de Compra para Neutro nesta quarta-feira, citando potencial limitado na valorização das ações e preocupações crescentes sobre as taxas de crescimento futuras.
"Favorecemos os fundamentos e as perspectivas de crescimento da CrowdStrike, mas acreditamos que a avaliação deixa apenas um potencial limitado a partir do nível atual de 20x EV/Vendas para o ano civil de 2026", escreveram os analistas do BofA.
A empresa elevou seu preço-alvo para a ação para US$ 470 de US$ 420 devido à expansão múltipla em todo o setor, mas observou que o ajuste implica apenas 3% de potencial de alta em relação ao preço de fechamento recente de US$ 457.
Embora o BofA tenha reconhecido que "as tendências subjacentes no 1º trimestre permanecem saudáveis", incluindo crescimento de ARR de 22%, 100 pontos base acima do consenso, e forte impulso em Next-Gen SIEM e Segurança na Nuvem, alertou que o crescimento futuro pode se mostrar mais difícil.
A empresa espera que o crescimento da receita desacelere de 21% em 2025 para 18% em 2027.
A oferta Falcon Flex (NASDAQ:FLEX) da CrowdStrike continua a ganhar tração, com adoção aumentando 31% sequencialmente e um tamanho médio de negócio acima de US$ 1 milhão em ARR. Os clientes do Flex agora representam US$ 3,2 bilhões em valor total de contrato.
No entanto, o BofA descreveu a iniciativa como em "estágios iniciais", com apenas 820 clientes atualmente usando o pacote.
Apesar da administração prever uma reaceleração do crescimento no segundo semestre de 2026, o BofA sinalizou riscos.
"A orientação de crescimento de receita para o 2º trimestre de 19% ficou 130 pontos base abaixo do mercado", devido em parte à transição do CCP e à amortização do programa de parceiros.
"Assumindo que a empresa atinja sua margem operacional alvo de 30% em 2026... o PE implícito para a ação seria de 73x", disseram os analistas, chamando isso de "outro fator limitante".
Embora as oportunidades de longo prazo permaneçam, o BofA vê a avaliação e a desaceleração do crescimento como obstáculos no curto prazo.
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