Ações americanas estão sobrevalorizadas em comparação com pares internacionais?
Investing.com — A DoorDash (NASDAQ:DASH) concordou em adquirir a empresa britânica de entrega de alimentos Deliveroo Holdings (LON:ROO) (OTC:DROOF) em um acordo avaliado em £2,9 bilhões (US$ 3,85 bilhões), anunciaram as empresas na terça-feira. A movimentação marca um passo significativo na estratégia da plataforma americana para ampliar sua presença internacional.
As ações da Deliveroo subiram 2% na bolsa de Londres.
O acordo segue uma proposta feita no mês passado, com a DoorDash oferecendo 180 pence por ação da Deliveroo. A empresa afirmou na ocasião que a oferta é final e não será aumentada.
A Deliveroo havia divulgado em abril que recebeu uma oferta de £2,7 bilhões (US$ 3,6 bilhões) da DoorDash. A proposta surgiu após o preço das ações da Deliveroo ter caído quase 50% desde seu IPO em 2021, pressionado pela redução da demanda pós-pandemia e pela mudança no foco dos investidores para negócios mais rentáveis.
No início deste ano, a Deliveroo anunciou planos para sair do mercado de Hong Kong, transferindo alguns ativos para a foodpanda da Delivery Hero. O negócio em Hong Kong, que representava cerca de 5% do valor total de transações, estava operando com prejuízo.
Não se espera que a aquisição enfrente resistência regulatória significativa. O acordo dá à DoorDash entrada em 10 novos mercados onde atualmente não tem presença, tornando a expansão amplamente complementar e com menor probabilidade de levantar preocupações antitruste, segundo a Reuters.
Analistas da Jefferies afirmaram que a oferta de hoje da DoorDash "chegou bem antes do prazo de 23 de maio, sugerindo que o engajamento até o momento foi mais substancial do que inicialmente sinalizado."
Eles observam que a aquisição prosseguirá por meio de um Esquema de Arranjo, que requer aprovação de 75% dos acionistas, mas a DoorDash garantiu compromissos irrevogáveis para apenas 15,429% das ações, incluindo 6,398% do fundador Will Shu. A natureza totalmente em dinheiro do acordo e a falta de detalhes sobre o papel futuro de Shu após a aquisição sugerem que ele pode se afastar, disseram os analistas.
"Reiteramos nossa visão de que vemos uma possibilidade definitiva, embora pequena, de interesse de um contra-licitante surgir a partir daqui", escreveram.
Esta é a segunda grande investida da DoorDash na Europa, após sua aquisição da empresa finlandesa de entregas Wolt Enterprises em 2021, em um acordo totalmente em ações avaliado em aproximadamente US$ 8 bilhões.
A oferta marca o mais recente caso de consolidação no setor de entrega de alimentos, após o acordo da Prosus (AS:PRX) em fevereiro para adquirir a Just Eat Takeaway (AS:TKWY), com sede em Amsterdã.
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