Bitcoin segura nível de US$ 112 mil apesar de vendas de baleias
Na segunda-feira, estrategistas do UBS, incluindo Max Grinacoff e Gerry Fowler, observaram que a volatilidade, medida pelo índice VIX, apresentou um declínio notável após os picos iniciais.
Estes picos foram atribuídos ao impacto das notícias da DeepSeek e às recentes ameaças tarifárias. Os estrategistas destacaram que aproximadamente metade da alta inicial do VIX foi revertida em menos de uma semana.
A análise do UBS sugere que diversos fatores estão contribuindo para a supressão da volatilidade do índice. Níveis recordes de dispersão estão desempenhando um papel importante, junto com uma sobrecarga de gamma longa que está moderando os movimentos intradiários. Além disso, observaram que estratégias sistemáticas estão começando a aumentar a alavancagem após as quedas do mercado.
Apesar da rápida recuperação do mercado após os picos de volatilidade, o "Early Warning Signal" (EWS) do UBS permanece em território neutro. O EWS indica uma probabilidade de 60% de que os retornos oscilem entre +/- 5% durante o próximo mês. Neste contexto, os estrategistas do UBS estão recomendando a venda de straddles do SPX quando o EWS está neutro.
Além disso, enquanto o UBS continua favorecendo posições de alta do VIX, eles aconselham uma abordagem tática tanto para pontos de entrada quanto de saída. Os estrategistas enfatizam a importância da monetização oportuna em resposta a um pico do VIX, particularmente para aqueles que fazem hedge dentro do complexo VIX. Essa abordagem ressalta a necessidade de manobras estratégicas em mercados voláteis.
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