Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com - O recente evento de silício de IA personalizado da Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) gerou reações mistas, mas majoritariamente positivas de Wall Street, com Barclays (LON:BARC) e Morgan Stanley (NYSE:MS) destacando um roteiro ambicioso sustentado por uma oportunidade em rápido crescimento na computação acelerada.
A Marvell aumentou seu mercado total endereçável (TAM) de data center para US$ 94 bilhões até o ano calendário de 2028, um aumento de 26% em relação à estimativa anterior. O maior impulsionador é a computação acelerada personalizada, com previsão de atingir US$ 55,4 bilhões até o ano calendário de 2028 (CY28). Isso inclui US$ 40,8 bilhões de XPU personalizado e US$ 14,6 bilhões de XPU attach.
Analistas do Barclays veem "um pipeline de receita de US$ 75 bilhões consistindo em mais de 50 sockets em mais de 10 clientes", mas acrescentaram que "essas potenciais vitórias não contribuirão para a receita até 2028, no mínimo".
O Morgan Stanley também apontou para o TAM de US$ 94 bilhões, dizendo que a empresa agora está "visando 20% de participação, com mais de 50% da receita de data center eventualmente vindo de soluções personalizadas".
O gigante de Wall Street destacou que a Marvell "está firmemente no grupo de vencedores da IA, apesar do recente sentimento negativo", embora tenha mantido sua classificação na média, pois prefere concorrentes por questões de avaliação.
Ambos os bancos sinalizaram que a empresa introduziu dois novos sockets XPU e quatro novos sockets attach vinculados a clientes hyperscalers emergentes. Isso eleva o total de vitórias de silício personalizado da Marvell para 18, distribuídas entre hyperscalers de primeira linha e emergentes.
Embora a empresa tenha reiterado projetos existentes com grandes players como Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Amazon (NASDAQ:AMZN), os analistas permanecem cautelosos quanto à clareza da receita no curto prazo.
O Barclays comentou que o evento "fez pouco para mover a agulha", dado o debate em andamento sobre a participação da Marvell no Trainium 3 da Amazon e sua contribuição da Microsoft além de 2026.
Analistas do Morgan Stanley expressaram pensamentos semelhantes, argumentando que "os números parecem quase ambiciosos demais", e acrescentaram que os investidores podem querer ver mais execução de curto prazo antes de recompensar metas de longo prazo.
Ainda assim, o banco reconheceu que "a amplitude de novas oportunidades é impressionante" e observou o potencial para um aumento em 2027, à medida que muitos dos projetos personalizados entram em produção.
Apesar da postura cautelosa, o Morgan Stanley espera que as ações da Marvell reajam positivamente ao evento.
As ações da fabricante de chips subiram 1% nas negociações de pré-mercado na quarta-feira às 06:23 no horário de Brasília.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.