Fitch mantém classificação da Barclays em ’A’ com perspectiva estável

A Fitch Ratings manteve a classificação de Emissor de Longo Prazo (IDR) da Barclays (LON:BARC) plc em ’A’ com Perspectiva Estável, enquanto manteve sua Classificação de Viabilidade (VR) em ’a’.

A agência de classificação também confirmou os IDRs de Longo Prazo das subsidiárias da Barclays, Barclays Bank plc (BBplc) e Barclays Bank UK PLC (BBUK), em ’A+’, junto com suas VRs em ’a’. Além disso, o Barclays Bank Ireland Plc (BBI) e o Barclays Capital Inc. (BCI) tiveram seus IDRs de Longo Prazo confirmados em ’A+’ com Perspectivas Estáveis.

As classificações da Barclays refletem suas fortes posições no setor bancário de varejo do Reino Unido, cartões de crédito do Reino Unido e EUA, e serviços bancários corporativos e de investimento. A lucratividade do banco está melhorando graças à diversificação geográfica e de produtos, embora a Fitch observe que continua vulnerável à volatilidade dos ganhos devido às substanciais operações de negociação e mercado de capitais.

As VRs do BBplc e BBUK são baseadas em seus perfis de crédito independentes, incluindo o apoio regular do grupo. O BBUK concentra-se em serviços bancários domésticos de varejo e para PMEs com financiamento estável de depósitos, enquanto o BBplc abriga as operações bancárias corporativas e de investimento, serviços bancários de consumo fora do Reino Unido, incluindo um importante negócio de cartões de crédito nos EUA, e atividades de banco privado.

Os IDRs de Longo Prazo e as classificações de dívida sênior do BBplc e BBUK estão um nível acima de suas VRs e do IDR de Longo Prazo da Barclays, devido aos grandes amortecedores de dívida subordinada que protegem os credores seniores não garantidos.

A qualidade dos ativos permaneceu estável, com o índice de empréstimos deteriorados brutos estável em 2,1% em 2024 e no final do primeiro trimestre de 2025. A Fitch espera que esse índice permaneça praticamente inalterado até 2026. Projeta-se que as despesas com perdas por redução ao valor recuperável de empréstimos permaneçam ligeiramente acima da taxa de perda do banco ao longo do ciclo de 50-60 pontos base em 2025, antes de diminuir em 2026.

A rentabilidade operacional da Barclays melhorou em 2024, com o lucro operacional subindo para 2,2% dos ativos ponderados pelo risco, em comparação com 1,9% em 2023. A Fitch prevê melhorias adicionais em 2025 e 2026, à medida que o banco implementa iniciativas estratégicas para aumentar as receitas enquanto controla os custos.

A meta de índice de capital comum de nível 1 de 13%-14% do banco é considerada adequada para sua classificação, com expectativas de operar no limite superior dessa faixa ao longo de 2025. A geração interna de capital aprimorada sustenta essa posição, apesar do aumento dos retornos aos acionistas.

A Barclays mantém um forte perfil de financiamento apoiado por sua franquia de varejo no Reino Unido e bom acesso ao mercado. O grupo relatou uma sólida cobertura média de liquidez de 12 meses de 175% no final do primeiro trimestre de 2025.

As classificações poderiam enfrentar pressão de rebaixamento se a qualidade dos ativos se deteriorar acentuadamente, com o índice de empréstimos deteriorados brutos excedendo 3% por um período prolongado, ou se o índice CET1 cair abaixo de 13% sem um caminho claro de recuperação. Por outro lado, uma elevação exigiria um perfil de negócios fortalecido com lucro operacional sustentado em relação ao índice de ativos ponderados pelo risco bem acima de 2% ao longo de um ciclo econômico completo.

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