O Baird manteve uma classificação Neutra para a Foot Locker (NYSE:FL) e introduziu uma recomendação de negociação de curto prazo Pessimista até novembro, sinalizando potenciais riscos de queda para a ação.
A firma de investimentos também reduziu seu preço-alvo de 35 para 27 USD.
Os analistas do Baird expressaram uma visão de negociação de curto prazo cautelosa devido aos gastos mais fracos recentemente nos EUA e à potencial redução da visibilidade das vendas nos próximos meses.
Assim, eles ajustaram suas estimativas de crescimento de vendas comparáveis para o segundo semestre do ano fiscal de 2024 para 1%, abaixo do consenso de 3%, e também incorporaram mais conservadorismo em suas estimativas para o ano fiscal de 2025.
Embora a ação tenha visto um aumento de 9% desde o início de julho, superando o ganho de 5% do S&P 1500, o Baird está preocupado com o desempenho volátil das vendas e o impacto de comparações anuais mais difíceis no período de outubro a dezembro.
Uma temporada de compras natalinas mais curta e uma mudança esperada na liderança da Nike, um dos principais fornecedores da Foot Locker, também poderiam aumentar a incerteza, observa o Baird.
"Consequentemente, vemos riscos de queda de curto prazo para a ação em direção à faixa baixa dos 20 USD, aplicando o P/L NTM de julho de 12,5-13X às nossas estimativas reduzidas, e estamos sinalizando nossa visão de uma configuração desfavorável de curto prazo", disseram os analistas.
Eles também reduziram sua estimativa de lucro por ação (LPA) do ano fiscal de 2024 para a Foot Locker em 0,15 USD para 1,40 USD, o que está abaixo tanto da faixa de orientação da empresa de 1,50 a 1,70 USD quanto da estimativa de consenso de 1,59 USD.
O Baird cita uma desaceleração sequencial superior a 400 pontos base nas vendas comparáveis dos EUA, conforme indicado por dados de terceiros. A estimativa revisada reflete uma suposição mais conservadora para o crescimento das vendas comparáveis e margem bruta do segundo semestre, parcialmente compensada por um crescimento menor antecipado de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
Para o ano fiscal de 2025, o Baird adotou uma postura mais conservadora, reduzindo sua estimativa de LPA para 2,00 USD dos 2,75 USD anteriores, o que está abaixo do consenso de 2,09 USD. A firma reconhece o potencial da Foot Locker de progredir em direção à sua meta de margem para o ano fiscal de 2028 de 8,5-9,0%, mas espera um progresso medido considerando os investimentos elevados de curto prazo e as incertezas macroeconômicas em curso.
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