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Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Brookfield Corp com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 78, afirmando que a gestora canadense de ativos alternativos está pronta para gerar mais capital, o que poderia acelerar os retornos aos acionistas.
O analista disse que a Brookfield combina um balanço diversificado com a expertise de investimento de sua participação de 73% na Brookfield Asset Management.
O grupo Brookfield mais amplo supervisiona quase US$ 1 trilhão em ativos, abrangendo imóveis, infraestrutura, energia renovável, private equity, crédito privado e seguros.
O Goldman espera que a Brookfield entre em um período de geração de capital excedente mais forte, impulsionado pela melhoria dos fluxos de caixa em seus negócios imobiliários, aumento de carried interest e taxas de desempenho, além de crescimento constante em seguros.
O banco estimou uma geração líquida de capital de aproximadamente US$ 11 bilhões entre 2025 e 2027, acima dos US$ 3 bilhões do período 2023-2024. Pelo menos metade desse excedente provavelmente será destinada à recompra de ações, em linha com práticas anteriores, afirmou o banco.
Prevê-se que o lucro por ação distribuível da empresa aumente de US$ 3,90 em 2025 para US$ 5,73 em 2027, representando uma taxa composta de crescimento anual de 13%. O retorno sobre o patrimônio líquido deve aumentar para 17% até 2027, comparado aos aproximadamente 15% atuais.
O Goldman disse que as ações da Brookfield são negociadas com desconto em relação a concorrentes como KKR e Apollo. A empresa é avaliada em 14,5 vezes os lucros estimados para 2026, contra 20 vezes dos rivais, e em 2,3 vezes o preço-valor contábil, contra 3,3 vezes dos concorrentes.
O preço-alvo de US$ 78 implica um múltiplo de 17,3 vezes os lucros de 2026 e 2,6 vezes o preço-valor contábil, acrescentou o Goldman.
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