BHIA3: Otimismo e risco no gráfico com alta de 11% das Casas Bahia
Investing.com - Michael Hartnett, do Bank of America, alerta que o Federal Reserve está novamente caindo em uma armadilha política familiar, argumentando que uma combinação de avaliações esticadas, "liquidez máxima" e crença em mais flexibilização empurrou os ativos de risco para um território que lembra o final de 2018.
Em uma nota aos investidores, Hartnett afirmou que os mercados estão negociando com "espírito animal em bolha" impulsionados por cortes massivos de taxas nos últimos 2 anos e a crença de que mais virão em 2026.
Ele argumenta que, assim como em dezembro de 2018, o "caminho mais rápido para a capitulação do Fed" é uma venda liderada por bancos e corretoras. Sua equipe já está posicionada para esse resultado, dizendo "estamos comprados em títulos de cupom zero para antecipar a capitulação do Fed".
Hartnett também destaca sinais do espaço de ativos digitais, chamando as criptomoedas de "fronteira de liquidez e especulação" e enfatizando que provavelmente "serão as primeiras a farejar o Fed vindo ao resgate". Bitcoin já recuou cerca de 30% do pico ao vale este ano, enquanto o Ether caiu 41%.
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Os fluxos desta semana indicam que os investidores estão adotando posições defensivas, mostra o relatório do BofA. As ações viram um influxo de US$ 26,2 bilhões, enquanto os títulos atraíram US$ 18,1 bilhões e o ouro captou US$ 1,9 bilhão.
Os fundos de criptomoedas, por outro lado, registraram saídas de US$ 2,2 bilhões, a segunda maior retirada semanal já registrada. Os títulos do Tesouro captaram US$ 8,8 bilhões, o maior influxo semanal desde abril, enquanto as ações de valor dos EUA viram seu maior influxo em nove semanas.
As tendências do setor foram mistas. O setor de tecnologia atraiu US$ 4,4 bilhões e está a caminho de um recorde de US$ 75 bilhões em entradas este ano. O setor de saúde atraiu US$ 2,4 bilhões, sua maior captação desde janeiro de 2021, enquanto as ações de consumo estenderam um recorde de quatro semanas de saídas.
No lado de estilo, as estratégias de valor e de grandes empresas dos EUA ganharam impulso, enquanto as de crescimento viram resgates significativos.
Os mercados emergentes adicionaram US$ 9,2 bilhões, estendendo uma sequência de quatro semanas.
Na renda fixa, os títulos de grau de investimento agora desfrutam de 30 semanas consecutivas de entradas, enquanto os fundos de alto rendimento registraram uma terceira semana consecutiva de saídas.