Bitcoin avança com expectativa de corte de juros nos EUA e apetite por risco
Investing.com -- O HSBC iniciou a cobertura da Regeneron com recomendação de compra, afirmando que a farmacêutica está posicionada para crescer mais rapidamente do que o mercado espera, à medida que a demanda pelo Eylea HD melhora e importantes dados oncológicos se aproximam em 2026. A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 890, o que implica em uma valorização potencial de cerca de 21%.
O HSBC disse que o mercado está precificando um CAGR de receita de médio dígito para 2025 a 2030, refletindo contratempos recentes, incluindo a adoção mais lenta do que o esperado do Eylea HD e decepções no pipeline, como o fracasso do itepekimab no tratamento da DPOC.
Essas questões levantaram dúvidas sobre os impulsionadores de crescimento da empresa à medida que o Dupixent se aproxima da expiração de patente.
A corretora afirmou que sua perspectiva difere porque o progresso regulatório do Eylea HD e os próximos resultados em oncologia oferecem um caminho mais claro para o crescimento a médio prazo.
O HSBC espera que os riscos regulatórios em torno do Eylea HD sejam resolvidos no curto prazo, o que poderia apoiar uma adoção mais rápida até 2026.
O relatório destacou os próximos dados da combinação de Fianlimab e Libtayo no melanoma de primeira linha como um catalisador-chave. O HSBC afirmou que a combinação poderia fortalecer a posição da Regeneron em imuno-oncologia, com potencial para se tornar uma opção de melhor classe se os resultados dos testes forem positivos. Isso, juntamente com outros marcos clínicos, poderia apoiar uma reavaliação da empresa.
O HSBC disse que a plataforma de P&D da Regeneron continua sendo um ponto forte fundamental, citando seu histórico de desenvolvimento de produtos multibilionários, incluindo Eylea e Dupixent. A firma afirmou que esse histórico oferece potencial significativo além do atual pipeline em estágio avançado.
O HSBC derivou seu preço-alvo de US$ 890 usando um modelo de valor presente ajustado com um CMPC de 8,2% e uma premissa de crescimento de longo prazo de 2%, adicionando um prêmio para refletir os riscos regulatórios associados ao Eylea HD.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.