Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) rebaixou a Iberdrola (OTC:IBDRY) para Equal-weight de Overweight em uma nota na terça-feira, reduzindo seu preço-alvo para a ação de €15,00 para €14,50 por ação.
O banco citou potencial de alta limitado no curto prazo após forte desempenho superior no último ano.
A ação superou as Utilities europeias em 17%, mas com as ações próximas das máximas históricas e negociando com um prêmio de 25% em relação aos níveis históricos do setor, os analistas veem melhor relação risco-retorno em outros lugares.
"Agora vemos a ação sem espaço para maior valorização no curto prazo em relação a outras ações em nosso universo de cobertura", escreveu o Morgan Stanley, acrescentando que rendimentos de títulos mais altos e preços de energia mais baixos levaram à redução do preço-alvo.
O novo alvo sugere apenas 3% de potencial de alta, além de um rendimento de dividendos de 4,8%, implicando um retorno total ao acionista inferior a 10% em 2025.
Apesar do rebaixamento, os analistas ainda consideram a Iberdrola uma "posição central" para muitos investidores, destacando sua qualidade na composição de ganhos, com 65% de seus negócios em redes de eletricidade e energias renováveis, com expectativa de aumento para 85% até 2030.
No entanto, o banco alerta que manter o crescimento pode se tornar um desafio à medida que a empresa ultrapassa sua forte expansão de margem liberalizada espanhola de 2021-2025, levando a uma expectativa de CAGR do EPS mais lenta de 6% de 2024-2030.
O Morgan Stanley também apontou para uma possível transição de gestão, observando que o CFO da Iberdrola deve se aposentar em 2026, o que poderia pesar sobre a disposição do mercado em continuar pagando um prêmio pela ação.
Embora a Iberdrola continue sendo a melhor da categoria em alocação de capital, a empresa agora vê outras oportunidades de crescimento de menor risco no setor de utilities com avaliações mais atrativas.
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