Usiminas reverte prejuízo anual, mas ações caem com queda de lucro no tri e corte de investimentos
Os investidores estão mostrando um interesse crescente em fundos negociados em bolsa (ETFs) que se concentram em empresas americanas trazendo a produção de volta ao país, um movimento conhecido como "reshoring".
Esses ETFs viram um influxo significativo de fundos, com US$ 2,25 bilhões adicionados este ano, elevando seus ativos totais a um recorde histórico de US$ 9,67 bilhões até o final de agosto.
Chris Semenuk, que gerencia o ETF Tema American Reshoring de gestão ativa, comentou sobre a tendência, afirmando que as empresas estão vendo o reshoring como um importante impulsionador de crescimento.
Desde seu lançamento no ano passado, os ativos do fundo aumentaram de US$ 6 milhões em maio de 2023 para US$ 101,5 milhões no final de agosto, com um aumento de quase 16% no ano até o momento, ligeiramente abaixo do ganho de 17,7% do S&P 500.
Os fabricantes estão realocando a produção para os EUA para mitigar problemas na cadeia de suprimentos e navegar pelo complexo cenário político entre Washington e Pequim, o que tornou a China um destino de investimento menos atraente.
Essa mudança foi apoiada por mais de US$ 1 trilhão em financiamento aprovado pelo Congresso para novos projetos de infraestrutura no final de 2021 e mais US$ 200 bilhões para fabricação de semicondutores aprovados no verão seguinte.
Decisões corporativas, como o aumento do investimento da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) em fábricas no Arizona para US$ 65 bilhões e a concessão de até US$ 500 milhões pelo governo federal à Century Aluminium para uma nova fundição de alumínio, também alimentaram o interesse no reshoring.
A BlackRock (NYSE: BLK), a maior provedora de ETFs, entrou no mercado de ETFs focados em reshoring com o lançamento do iShares U.S. Manufacturing ETF em julho.
Jay Jacobs, chefe de ETFs temáticos e ativos da BlackRock, observou que essas ações poderiam se beneficiar independentemente do resultado da eleição, já que há apoio bipartidário para os benefícios econômicos e de criação de empregos do reshoring.
O iShares U.S. Manufacturing ETF registrou um aumento de 3,5% nos últimos 30 dias, superando o ganho de 0,9% do S&P 500, e agora detém quase US$ 6 milhões em ativos. Notavelmente, empresas como Caterpillar (NYSE:CAT) e Eaton Corp. (NYSE:NYSE:ETN) viram aumentos significativos de 16,4% e 27,6% no ano até o momento, respectivamente.
Apesar da tendência positiva, alguns indicadores econômicos, como uma queda nos gastos com construção manufatureira nos EUA, sugerem um potencial enfraquecimento no crescimento dos EUA.
Espera-se que o Federal Reserve corte as taxas de juros pela primeira vez em anos em sua reunião de 17 a 18 de setembro para antecipar qualquer desaceleração econômica.
As avaliações no setor industrial também aumentaram, com os múltiplos de preço/lucro futuros subindo de 19,2 há um ano para 26,7.
Jeff Muhlenkamp, gestor do Muhlenkamp Fund, observou que encontrar oportunidades com preços atrativos está se tornando mais desafiador, e o reshoring não é um caminho garantido para altos retornos devido ao aumento dos custos de mão de obra e matérias-primas.
No entanto, o First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF, lançado em 2014, viu seus ativos triplicarem nos últimos 12 meses, chegando a US$ 1,5 bilhão.
O Global X U.S. Infrastructure Development ETF, lançado em 2017, cresceu 50% para US$ 8,04 bilhões no mesmo período, com retornos de 26,6% no ano até o momento, superando o desempenho do S&P 500.
Jacobs permanece otimista sobre a tendência de reshoring, sugerindo que este poderia ser um ponto de entrada para investidores que buscam capitalizar o crescimento da manufatura nos EUA.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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