Por Ana Beatriz Bartolo
Investing.com - O segundo trimestre da Itaúsa (BVMF:ITSA4) mostrou mais uma vez a força dos resultados do Itaú (BVMF:ITUB4) dentro do portfólio da holding, segundo a Eleven Financial. Porém, já é possível ver os sinais de que a estratégia de diversificação dos seus ativos investidos pode trazer ganhos positivos para a companhia, segundo a casa de análises.
Às 16h15, as ações da Itaúsa operavam com alta de 0,21%, cotadas a R$ 9,47. No mesmo horário, o Ibovespa subia 0,11%, a 113.160 pontos.
A Itaúsa reportou lucro líquido recorrente de R$ 3 bilhões no 2T22, maior em 5,5% na comparação anual, porém quando comparado ao trimestre anterior houve queda de 21%.
A Eleven afirma que o avanço no lucro do Itaú, impulsionado pelo crescimento da carteira de crédito e melhor margem financeira, contribuiu com a maior parcela do resultado da holding, representando um aumento de 82% sobre o que foi apresentado. Em seguida vem a Xp (NASDAQ:XP)(BVMF:XPBR31), que teve o seu resultado crescendo na comparação anual 138% dentro dos números da Itaúsa.
Em relação às outras investidas, Copa Energia e NTS mostraram uma forte alta das receitas, principalmente em decorrência de reajustes de preço no período, aumentando a contribuição anual no resultado de Itaúsa em 433% e 281%, respectivamente.
Alpargatas (BVMF:ALPA4) e a Dexco (BVMF:DXCO3) também tiveram uma alta nas receitas, apesar da desaceleração de demanda e pressões inflacionárias no custo de alguns insumos, porém a Eleven aponta que na comparação com o mesmo período do ano anterior, houve redução na participação do lucro dessas empresas conferido à holding.
Por fim, o desconto de holding de Itaúsa para o valor de mercado da soma das empresas investidas ficou em 23,6% no 2T22, ainda acima do patamar observado no final de 2019, pré-pandemia, que foi de 18,7%, apontam os cálculos da Eleven.
Para a research, isso representa um valuation atrativo e mostra uma visão positiva sobre a estratégia de diversificação de portfólio da Itaúsa, buscando reduzir a dependência do setor financeiro sobre seu resultado.
A Eleven mantém a sua indicação de compra sobre as ações da Itaúsa, com preço-alvo em R$ 13.